— A股 —

10月29日，三大指数集体调整，沪指收跌超1%，创指跌超2%。盘面上，智谱AI概念持续强势，AI手机概念走高，煤炭股走低，钢铁板块陷入调整，影视院线板块走弱。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4200只。沪深两市成交额达到2.06万亿元，较昨日放量近2000亿。

截止收盘，沪指跌1.08%，报3286.41点；深成指跌1.33%，报10543.33点；创指跌2.32%，报2177.31点。

板块上，电脑硬件、教育、金融等板块涨幅居前，钢铁、生物科技、传媒等板块跌幅居前。

今日A股早盘冲高乏力，三大指数放量走低，沪指失守3300点整数关口。盘面上出现了资金利好兑现的行情，光伏、锂电池等题材板块冲高回落。外围方面，海外特朗普交易升温，富时中国A50指数期货亦出现下跌。本周将要发布10月PMI数据，将继续对经济的修复程度进行验证，叠加美国大选的结果仍有不确定性，市场做多情绪可能受到影响。

宏观方面，伴随多部门政策的出台，政策大方向和具体细节政策逐步清晰，市场信心经历震荡之后正在逐渐恢复稳固，我们对于A股未来上涨趋势呈乐观态度。配置方向上，短期我们建议积极关注权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，我们建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。

— 港股 —

10月29日，港股三大指数盘中涨幅收窄。盘面上，科技股涨幅居前，金融股走高，消费股走低。截至收盘，恒生指数涨0.49%报20701.14点，恒生科技指数涨1.09%报4623.84点，恒生中国企业指数涨0.36%报7417.53点，大市成交1542.49亿港元。南向资金净买入额为67.53亿港元。

板块上，零售、汽车、技术硬件与设备等板块涨幅居前，食品、能源、材料等板块跌幅居前。

港股三大指数早盘冲高回落，午后维持震荡行情。当前市场较为关注下周的一系列大事件，包括美国大选、美联储议息会议以及国内的全国人大常委会等，在这些“靴子”落地前，市场观望情绪或将维持。

短期来看，港股经历前三周的波动，目前进入震荡期，有望在当前平台继续温和震荡；中长期来看，在政策组合拳之下，股市环境和经济环境或得到持续改善，港股有望从逼空式反弹到震荡持续反转，中期的行情空间和时间暂不设限。我们期待看到资本市场以及中国经济形成良性的正面循环，市场估值配合基本面的改善，港股拾级而上走出慢牛行情。行业配置层面，面对相对复杂的国内外环境，拥有稳定高股息的资产可以为投资组合提供难得的确定性收益，同时，我们将持续关注成长赛道中对利率下行敏感型行业的机会，如互联网、新能源车、科技硬件和生物医药等久期较长的板块。

— 债市 —
10月29日，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.52%，10年期主力合约涨0.12%，5年及2年期主力合约涨0.05%。
公开市场方面，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，10月29日以固定利率、数量招标方式开展了3828亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1584亿元逆回购到期。
资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行5.6BP报1.439%；7天期上行9.2BP报1.75%；14天期下行2.6BP报1.929%；1个月期下行0.1BP报1.82%。

今日股债跷跷板效应再显，债市午后震荡回暖，现券超长端表现亮眼。资金面方面，税期影响消退，叠加央行逆回购操作规模再度加大，流动性平稳无忧，此外央行周一宣布推出新的流动性投放工具买断式逆回购操作，也有利于中长期流动性预期的稳定。目前流动性稳中偏宽，缺少方向的债市仍随股市表现等展开波动，需要密切关注能确认财政增量政策力度会议的消息。

$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$

$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$

$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$

$恒生前海高端制造混合A(OTCFUND|013383)$

$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$

$恒生前海兴享混合A(OTCFUND|014744)$

数据来源：Wind，截至2024年10月29日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。