我目前管理的产品，信澳核心科技和信澳聚优智选，这两个产品的策略持仓基本一致，策略上也大体相同。当前配置方向与以往类似，计算机软件领域的配置比重较高，同时包含部分电子、军工等偏成长类的科技高端制造行业，以及港股的一些标的，整体聚焦于科技高端制造及偏成长股领域。相较于其他科技产品，本产品在计算机软件领域的占比可能更高，存在一定差异。

近期观点方面，由于所配置的方向，包括计算机、部分电子及军工行业，其需求主要源自国内，与内需相关板块相似，其驱动因素可能也与白酒、地产等行业有共通之处，最终均依赖于国内经济复苏的预期来改善基本面，从而带来积极的变化。

过去，由于软件的下游应用覆盖各行各业，类似于股市，不太可能所有行业都同时陷入低迷，所有板块都表现不佳。因此，总能在某些领域发现结构性的机会。例如，当新能源行业蓬勃发展时，为新能源提供配套服务的软件公司，特别是能源IT领域的企业，往往能取得不错的业绩。

然而，今年一个显著的特点是经济压力较大，几乎所有行业都在缩减开支，包括资本支出和IT支出。这种收缩现象在我们过去十多年的跟踪历史中较为罕见。通常，在经济不景气初期，企业客户为了提升竞争力，会加大软件投入。但此次经济下行的趋势既迅猛又持久，最终导致IT投入也被削减，这也是此前板块表现不佳的原因。

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 $信澳核心科技混合A(OTCFUND|007484)$

$信澳核心科技混合C(OTCFUND|018203)$

$信澳聚优智选混合A(OTCFUND|017648)$

$信澳聚优智选混合C(OTCFUND|017649)$