— A股 —

10月22日，三大指数集体收涨，北证50回调跌超7%。盘面上，转基因板块午后走强，传媒、游戏板块持续强势，汽车整车板块活跃，华为概念股集体调整，消费电子概念午后走低，中船系概念走弱。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3500只。沪深两市成交额达到1.91万亿元，较昨日缩量逾2700亿。

截止收盘，沪指涨0.54%，报3285.87点；深成指涨0.85%，报10559.51点；创指涨0.30%，报2216.99点。

板块上，发电设备、文化传媒、家居用品等板块涨幅居前，软件、金融、航天军工等板块跌幅居前。

今日市场延续震荡走势，三大指数集体上涨，北证50指数大幅回调，盘面上热点题材加速轮动，市场成交量仍然维持在较高位置，政策端的利好继续维持市场情绪，后续三季报的披露将考验市场做多的耐力。

伴随多部门政策的出台，政策大方向和具体细节政策逐步清晰，市场信心经历震荡之后正在逐渐恢复稳固。整体来看，货币政策及潜在的财政政策等一系列措施有助于推动经济的企稳回升和市场风险偏好的进一步修复，股市情绪面和资金面先于企业盈利基本面出现向上反弹趋势。我们认为市场底部或已明确，短期内需控制好风险敞口，中长期维度已经出现了逢低配置的机会，我们对于A股未来上涨趋势呈乐观态度。配置方向上，短期我们建议积极关注权重大盘股和受益于市场风险偏好回升的消费及成长板块，长期维度上，我们建议紧密跟踪产业趋势方向，关注科技、医药、大制造板块的新一轮产业周期，并积极挖掘长期资产回报率高的个股。

— 港股 —

10月22日，港股三大指数全天窄幅震荡，大市成交额进一步减少，前期火爆的内资券商、内房股分化。盘面上，公用事业、工业、汽车、消费板块涨幅居前。截至收盘，恒生指数收涨0.1%报20498.95点，恒生科技指数涨0.66%报4521.63点，恒生国企指数涨0.31%报7363点。大市成交1548.04亿港元，南向资金净买入59.06亿港元。

板块上，汽车、消费、公用事业等板块涨幅居前，保险、食品、电信等板块跌幅居前。

今日港股三大指数小幅收涨，但量能的不足使得港股缺乏上升的力度，目前资金的观望情绪仍较浓厚。

在国内政策重磅发布后，港股经历了快速反弹冲高，但随后出现调整，当前我们认为港股或来到震荡平台，国内政策的后续发布和A股市场的情绪仍然作为影响港股走势的重要变量，中长期看仍需等到更多的基本面向上信号吸引内外资长线资金进入港股。海外方面，美元进入降息周期的影响传导会持续影响港元资产并对港股流动性形成支撑，外资的风险偏好和投资意愿有望看到逐步的回升。行业配置层面，面对相对复杂的国内外环境，拥有稳定高股息的资产可以为投资组合提供难得的确定性收益，同时，我们将持续关注成长赛道中对利率下行敏感型行业的机会，如互联网、新能源车、科技硬件和生物医药等久期较长的板块。

— 债市 —
10月22日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.52%，10年期主力合约跌0.18%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.07%。

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月22日以固定利率、数量招标方式开展了1584亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日683亿元逆回购到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.3BP报1.477%；7天期下行0.5BP报1.579%；14天期下行0.9BP报1.887%；1个月期上行0.1BP报1.82%。

今日现券期货震荡走弱，互换便利操作对资金面影响暂有限。9月下旬以来一轮政策冲击过后，债市进入消息真空期。除关注本周将续做的MLF规模外，后续还要关注此前财政部新闻会提及的“增量政策”规模如何和落地时间，以及更多经济数据等。

$恒生沪港深新兴产业精选混合(OTCFUND|004332)$

$恒生前海港股通精选混合(OTCFUND|006537)$

$恒生前海恒源天利债券A(OTCFUND|013204)$

$恒生前海高端制造混合A(OTCFUND|013383)$

$恒生前海消费升级混合(OTCFUND|007277)$

$恒生前海兴享混合A(OTCFUND|014744)$

数据来源：Wind，截至2024年10月22日。以上观点仅供分享，并不代表恒生前海基金的立场与观点。恒生前海基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。恒生前海基金管理的其它基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证, 基金的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金投资有风险，请谨慎选择，请在投资前仔细阅读本基金的基金合同和招募说明书等相关法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。