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上周关键词:【信用修复】
>>市场回顾
上周债市出现快速修复,收益率总体下行为主,信用利差明显压缩。事件上,上周债市主要关注各类会议讲话,积极寻找政策方向,重点包括周四住建部新闻发布会、周五金融街论坛年会央行人士讲话。行情上,机构流动性改善后,带动信用利差持续压缩,但无风险利率在低位开始出现波动,显示出当前环境和点位市场分歧较大。
图:上周债券利率快速回落
数据来源:wind
>>热点复盘:
(1)9月金融和经济数据
金融数据方面:2024年9月末社会融资规模存量为402.19万亿元,同比增长8%;9月人民币贷款余额253.61万亿元,同比增长8.1%;9月末,M2同比增长6.8%,M1同比下降7.4%,M0同比增长11.5%。金融数据显示信贷需求仍然偏弱。经济数据方面:三季度GDP同比4.6%;中国9月规模以上工业增加值同比增5.4%;中国1-9月固定资产投资同比增3.4%,其中 1-9月房地产开发投资同比下降-10.1%;社零同比增3.4%;全国城镇调查失业率为5.1%,预期5.2%,前值5.3%。经济数据显示生产和消费有所回暖,但内生动力有待强化。
(2)金融街论坛央行人士释放信号
在2024金融街论坛年会,央行人士介绍,中国人民银行与证监会、金融监管总局组建了工作专班,推进证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项新工具,支持资本市场稳定发展。另外,预计年底前视市场流动性情况,择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。此前,9月27日,已下调存款准备金率0.5个百分点。
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