最近市场的表现整体回归常态，波动已经没有那么大了，但是盘中的震荡依然比较剧烈，板块和板块之间，轮动极为迅速，这个我们昨天的文章已提。昨天早上的发布会，并没有特别超预期，这一点从市场的反应上也可以看出。

今天我们重点聊聊农业板块。农业板块跟随市场上涨后，也出现较大的回落，且这段时间其实始终没有太多资金去轮动，目前指数的调整幅度已经越来越弱，会不会被资金重新轮动到呢？我们先跟踪下基本面。

近期，随着季报披露期临近，已披露业绩预告的大部分猪企利润同环比大幅提升，这是一个不错的消息。我们之前提过，后续随着消费旺季来临，猪价有望在相对高位震荡，猪企盈利也有望继续释放。单看9月数据，8家猪企合计出栏生猪1248.04万头，环比-3.52%，同比-1.82%。（数据来自wind）9月猪企总出栏环比减量，原因或为：1)受中秋节假日放假影响，养殖端可出栏天数减少;2)部分猪企前期仔猪外销增多，导致9月可供出栏商品猪减量;3)下游仔猪补栏需求下降，影响了9月仔猪外销量。整体来看，基本面未来是改善的预期，产能仍在加速出清，2025年猪价景气区间有望延长。

回归投资端，短期指数的走势和大盘差不多，应对策略大致和其他方向一致，我们已经提过，核心是控仓位，适度可以考虑博弈，评论区还有人问能不能梭哈，这个更多还是在博弈角度看问题，不是我们投资管理的思路。

从近期轮动的情况来看，科技线还是总体偏强一些，另外大金融未来表现也值得期待。但最终能否走出来，或还是要看11月初的关键节点，所以核心是把仓位控在一个合理的水平，能进能退，然后静静观望。

相关基金

$富国中证农业主题ETF联接A(OTCFUND|015878)$

$富国中证农业主题ETF联接C(OTCFUND|015879)$

#基金经理茶话会#

*指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。文末涉及的基金为R4风险等级，须匹配C4风险等级的投资者。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。