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大家好，我是国泰基金晏曦。

9月下旬稳增长政策持续发力，A股开启一波“牛市”行情，科技板块成为“反弹先锋”，阶段性反弹幅度亮眼。节后虽然市场出现一些调整，但这两天鸿蒙算力概念火热，带动科技行业再度活跃。不少投资者朋友们想知道，科技会不会继续成为接下来的投资主线，今天我和大家一起聊聊。

科技板块其实包括比较多细分赛道，比如芯片、通信、游戏等，这几个行业的市场关注度都很高，我们分别看看这几个行业的机会。

首先是半导体芯片行业。

一方面，AI算力继续催化全球芯片竞赛升级。美国时间10月10日，某美股老牌芯片巨头在旧金山举行的“Advancing A2024”大会上，发布了全新旗舰AI芯片，AI催化下，相关产品更新节奏仍在加快。另一方面，全球半导体芯片需求持续回暖。据SIA统计，8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，连续五个月实现环比增长。其中，8月中国半导体销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。在需求回暖带动下，半导体芯片行业基本面有望持续改善。

在A股这一轮“牛市”行情中，芯片板块的反弹幅度靠前，后续随着行业景气度的提升，半导体芯片行业的配置价值或仍然值得重视。大家如果对芯片相关投资机会感兴趣，或许可以通过逢低、分批的方式布局$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$、$国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(OTCFUND|019633)$、$国泰中证全指集成电路ETF发起联接C(OTCFUND|020227)$。

第二是通信行业。

通信和前面提到的芯片，都是人工智能重要的算力基础设施。目前人工智能算力仍在扩张期，光模块是国内稀缺的、能直接参与全球算力供应链体系的细分领域，我国光模块企业在全球的市场份额占比超过6成，并且很多光模块企业都是世界顶尖GPU公司的供应商，所以我们在通信领域的业绩确定性会相对高一些。

在海外AI高速发展的背景下，800G光模块持续放量，下一代1.6T产品也有望逐步放量。对光通信、光模块相关机会感兴趣的投资者或许可以关注一下$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$。

第三个是游戏行业。

游戏行业其实科技含量很高，比如今年出圈的国产3A大作《黑神话：悟空》，就用到了很多前沿技术，所以游戏一直是AI落地的重要应用端。以前大家可能会比较担心国内游戏市场在政策方面的限制和风险，但去年以来，国产游戏版号发放逐步常态化，今年9月又下发了109款游戏版号；而且游戏也成为了“传统文化出海”的重要载体，因此这方面的担忧也在减弱。

从市场规模来看，今年8月我国游戏市场同环比增长较快。8月中国游戏市场规模336.4亿元，环比+21.01%，同比+15.10%，后续随着更多游戏大厂新品上线，游戏板块业绩有望继续释放。整体来看，游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$跟踪中证动漫游戏指数（930901.CSI），反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，大家如果感兴趣或许可以考虑逢低布局。

今天的分享就到这里，欢迎大家在评论区留言互动，也欢迎大家关注我的账号，之后我将持续分享观点。

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C成立于2019.11.22。国泰CES半导体芯片行业ETF联接C2019-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）为3.94/13.76，49.94/48.55，26.46/27.95，-36.35/-37.06，-2.88/-3.66，-10.14/-10.12。 业绩比较基准：中华交易服务半导体芯片行业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。

国泰中证半导体材料设备主题ETF联接基金成立于2023.09.26，自2023年10月11日起计算并确认C类基金的申购份额。自2023年10月11日-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）：-2.66/-3.13，-11.38/-11.44。业绩比较基准：中证半导体材料设备主题指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源:基金定期报告。

国泰中证全指集成电路ETF发起联接基金成立于2023.12.07。自成立以来-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）：-1.58/-0.70，-12.06/-12.11。业绩比较基准：中证全指集成电路指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。

国泰中证全指通信设备ETF联接C基金成立于2019.09.03。2019-2024上半年净值增长率/业绩基准（%）为0.63/10.48，1.32/-5.66，6.74/5.45，-25.43/-26.49，25.35/23.24，13.46/12.79。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，数据来源：基金定期报告。

国泰中证动漫游戏ETF联接C成立于2021.06.24。自成立以来-2024上半年净值增长/业绩比较基准（%）：13.54/6.80，-27.19/-31.35，33.17/31.49，-21.28/-22.70。数据来源：基金定期报告。业绩比较基准：中证动漫游戏指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。

上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此上述基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。

$国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$$国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A(OTCFUND|019632)$$国泰中证动漫游戏ETF联接A(OTCFUND|012728)$$国泰中证全指集成电路ETF发起联接A(OTCFUND|020226)$$国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(OTCFUND|008281)$

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