9月中下旬，在多方重磅利好政策和市场交易热情的刺激下，A股各大指数纷纷上扬，在国庆节后的第一个交易日，两市交易量更是突破了三万亿大关。

本次行情中，创业板指和科创50指数凭借亮眼表现吸引了广大投资者的目光。但也有些新手朋友感到困惑，创业板指和科创50有何异同？二者区别在哪里？有哪些基金工具能快速参与指数的投资？下面一起来看看吧。

创业板指和科创50有何不同？

针对创业板指和科创50的区别，我们可以从指数的上市板块、定位、行业分布以及常见指标等4个方面来进行对比。

1. 指数的上市板块

根据指数编制规则，创业板指由深交所创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况；而科创50则由上交所科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

划重点：由于创业板属于深交所，创业板指中的成份股都是在深交所上市的；而科创板属于上交所，故科创50的成份股都在上交所上市。

2. 指数的定位

刚刚提到，无论是创业板指还是科创50，指数在编制时都精选了所属板块中最具代表性的证券作为成份股，因此二者均能较好地反映板块的基本特点。

那创业板和科创板有什么不同呢？

从板块定位来分析，创业板的定位，是“深入贯彻创新驱动发展战略，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合”。总结成关键词就是，创业板是“成长型创新创业企业聚集地”。

而科创板的定位，则是“优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出、主要依靠核心技术开展生产经营、具有稳定商业模式、市场认可度高、社会形象良好、具有较强成长性的企业”。因此，科创板的科技创新属性更强。

3. 指数的行业分布

由于创业板与科创板的定位有所差异，作为板块的代表指数，创业板指和科创50在行业分布上也有所不同。

创业板的主题是服务具有成长性和创新性的企业，因此上市公司涉及的行业较为多样，目前权重占比较高的是电力设备、医药生物、电子、通信和非银金融。指数的行业集中度相对没那么高。

图1：创业板指行业权重（申万一级行业）

数据来源：同花顺iFinD，截至2024年10月9日。指数过往表现不预示未来，投资须谨慎

而科创板优先支持符合国家战略并具有核心技术的科技创新企业，半导体电子行业作为我国摆脱对国外高精尖技术依赖的突破口，更为贴合科创板定位，因此，电子行业在板块中占比最高，当前比例接近6成，行业集中度明显比创业板指更高。

图2：科创50行业权重（申万一级行业）

数据来源：同花顺iFinD，截至2024年10月9日。指数过往表现不预示未来，投资须谨慎

4. 指数的常见指标表现

从盈利能力指标看，2020年以来，创业板指ROE指标表现持续高于科创50；股息率方面，截至10月9日，创业板指股息率为1.22%，科创50为0.68%。可见二者之间，创业板指具备相对更高的盈利能力。$广发创业板ETF发起式联接A(OTCFUND|003765)$$广发创业板ETF发起式联接C(OTCFUND|003766)$$广发创业板ETF发起式联接E(OTCFUND|019817)$

而从波动与风险角度看，科创50近5年的年化波动率为29.55%，最大回撤达-62.66%，均高于创业板指。这说明科创50在行情来临时，业绩弹性可能更大，但结合最大回撤数据，它的风险也可能更高。$广发科创板50ETF发起联接A(OTCFUND|013810)$$广发科创板50ETF发起联接C(OTCFUND|013811)$

图3：近5年指数波动率及最大回撤对比

数据来源：同花顺iFinD，2019年10月9日至2024年10月9日。指数过往表现不预示未来，投资须谨慎

估值方面，经过近期的大涨，两个指数的估值分位水平相比前期都有了较大的上升。

图4：指数估值数据对比

数据来源：同花顺iFinD，2019年10月9日至2024年10月9日。指数过往表现不预示未来，投资须谨慎

如何通过基金工具投资指数？

想投资指数，最简单快捷的方式就是借道指数基金，包括场内的ETF基金和场外的普通指数基金。

如果大家有场内的股东账户，就可以在二级市场上买入目标指数的ETF基金。在二级市场买卖ETF按实时撮合价格成交，相较于按净值成交的方式更加灵活，同时总体手续费用也比较低，有利于控制交易成本。

不过，场内买卖ETF有2点注意事项，需要大家留意：

（1）由于买卖是按照双方的出价撮合成交的，当市场出现特殊情形或有大额买卖时，可能会存在折溢价情况。

（2）如果该ETF的流动性不太好，也可能会碰到无法成交的情况。

如果没有场内股票账户，或不习惯在场内交易，大家也可以选择在基金公司、第三方销售平台等场外平台申购ETF联接基金。

联接基金按净值交易，部分份额在申购时要收取申购费，根据持有时间长短计算赎回费。相较于场内交易，它更适合平时没有时间盯盘的朋友。

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投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。