最近权益市场向好，半导体板块的表现更是不俗。那么，这背后的支撑逻辑是什么，后续还有没有投资机会呢？

近期半导体板块的基本面持续向好，三季度业绩从一个侧面反映了这一情况。据证券日报，截至10月13日，已有11家半导体公司披露了2024年三季度业绩预告，其中8家业绩预喜。专家指出，随着市场需求的增长以及政策支持的加强，半导体行业的盈利状况正在逐步改善。

另据美国半导体行业协会的数据，8 月份全球半导体销售额约为 531 美元，同比增长 20.6%，环比增长 3.5%，月度销售额创下历史新高，释放出了周期见底信号。随着行业开启新一轮上行周期，估值有望迎来修复。

往后看，半导体的下游需求依然在高增长。近期苹果、华为、Meta等厂商陆续发布消费电子新品，有望带来换机潮，市场预计2024年将是 AI 手机爆发的元年；OpenAI发布全新o1系列大模型，AI大模型继续大发展。此外，智能汽车、工业自动化也拉动了芯片需求。英伟达人士表示，公司最新的GPU产品供不应求，“未来12个月已被订光”。

总的来看，科技创新为半导体产业带来了巨大成长空间，进而为其打开了景气周期。而在咱们国内，又加持了自主可控的逻辑。

目前半导体国内的产能缺口较大，叠加海外加大出口管制，国产替代正在加速推进。9月底金融监管总局表示，将引导保险公司加大对战略性新兴产业、先进制造业等领域的投资，更好地服务新质生产力，这将利好国内半导体公司的业绩增长。

万家新兴蓝筹的基金经理莫海波，是较早关注到半导体产业机会的一名基金经理。在该基金的2024年二季报中，莫海波表示，我们一直在持续跟进AI行业变化，AI大模型开始赋能PC和手机等终端设备，AI PC和AI手机的销售会增加对算力的需求。

万家行业优选的基金经理黄兴亮，则是一名长期关注科技产业的基金经理。他在该基金的2024年二季报中表示，国内公司在AI芯片领域取得了长足的进步，逐步接近大规模应用的阶段，基金组合增加了配置。截至半年度，本基金持仓主要包括半导体、软件、医药和机器人等行业板块。

总的来说，半导体板块受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，有望迎来估值重塑。感兴趣的投资者不妨多多关注一下万家新兴蓝筹、万家行业优选等提前布局了半导体板块的基金产品。

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