经过此前的一波调整之后,最近纳斯达克100指数正在悄悄“出坑”。那么,如何看待美股市场的后续机会呢?
7月下旬以来,美股市场开启了一轮调整,引起了市场关注。总的来看,调整原因有两方面,一是源自美国经济走弱(例如,美国7月制造业PMI初值从前值51.6意外回落至49.5);二是预计美联储将在9月降息,市场提前开启“降息交易”,资金流向罗素2000等对于利率敏感性更高的中小盘指数;而在资金“跷跷板”下,美股科技板块龙头开始震荡回调。
指数震荡下,本次美股科技板块的调整,到底是“倒车接人”,还是“下跌中继”?
总的来看,分析师对于美股的后市并不悲观。
华泰证券判断,本轮纳指下跌更像是上涨中的短暂调整,后续或仍有上涨空间。按照历史经验,基钦周期上行期,全球主要股票指数会“波浪式”上涨。目前基钦周期仍然处于上行阶段,预计明年一季度见顶回落。
国信证券则认为,美股正从流动性踩踏和衰退恐慌中恢复。 再来看看投资者关心的纳斯达克100指数。该囊括了全球重要的科技龙头(英伟达、苹果、特斯拉灯公司都是该指数的成分股),因此除了受美股大环境的影响外,科技龙头的基本面也是重要因素。
截至7月31日,多家美股科技龙头公司披露了二季度财报,业绩基本面良好,且多家公司的资本支出持续加速,主要投向为AI相关算力设施。东吴证券指出,科技企业财报普遍反映出对AI的坚定投入,Al应用端各类助理产品进展不断,自动驾驶领域也在持续进步,有望引领全球科技企业打开新增长空间。
巴菲特的老师格雷厄姆曾说,“市场先生”的脾气很难揣摩,有时悲观有时乐观,这映射到当前的科技板块,短期走势同样难以预判,并不排除有短期回调的可能。但中长期来看,科技板块的上涨周期可能还未结束,AI将是长达5-10年的应用落地和产业演绎的过程,大家不妨“让子弹飞一会儿”。
整体看,美股是一个基本面占主导的市场,囊括了全球科技巨头的纳斯达克100指数,有望率先实现AI产业的爆发。
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