操作策略

债市继昨日震荡以后，今天强力反弹，30年久期利率债涨幅冲上3.5BP，昨天我就强调了，在经济面尚未完全转向的基础上，债市长牛的逻辑将继续得到巩固。这几天的震荡，长端利率回撤已有1个多点，适合再度出击博长期效益，今天的布局主要集中在此。大盘这边即便在债市遇阻的情况下依然难以吸纳内资，不再做布局。上证指数跌幅7个BP、上证50跌幅28个BP、沪深300跌幅21个BP、北证50跌幅26个BP、科创50、100分别跌幅29和27个BP，总成交量下降近10个点，上午只有不到3000亿元，很是吓人。

亚太股市这边，日经225涨幅有力，直逼3个点，昨天已做天弘的布局，今天收点神通。海外半导体科技股像海力士、三星也都是上涨，拉长周期看，半导体科技股的价值依然存在。联想到复杂的中东局势，今日股基少动多看！

天气情况

利率债：晴天。截至发文，成交笔数里，3232笔利好，1649笔利空

信用债：晴天。截至发文，成交笔数里，798笔利好，252笔利空

金融债：晴天

今作：

1.买入2000元

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$

方正富邦鸿远主打的纯债策略，观察过往收益表现，应该是长端利率比较多，在市场优质资产短缺的情况下，这样的策略布局很是迎合当前时势。在宽货币政策依旧延续、经济面尚未完全转向的前提背景下，债市的长牛逻辑不会改变，长端利率依旧会是市场资金布局的重点，这将直接受益像方正富邦鸿远这样的长债策略债基。另外即便行情一连几日震荡，方正富邦鸿远依旧交出月收蛋110枚的答卷，各项数据稳居前列，在10年国债收益率逐步回归市场合理区间，逢低补仓。最后讨论区也有大额红包，满30000减16，今天鸿远继续收大蛋。

2.买入2000元$南方7-10年国开债E(OTCFUND|013594)$

南方中债7-10年主打的7-10年的政策性金融债持仓，信用等级高。近期债市一连震荡，可以说也是充分释放了债市一连堆积下来的风险，而且从昨天的情况看，纵使债券受到抛售，市场资金依旧选择作壁上观，没有流入股市，这也进一步说明当前市场资产荒的现象，进而支撑债市的长牛。7年期及以上的利率债依旧会是市场资金竞相追逐的目标而受哄抢。拉长周期看，南方中债7-10年近一年年化也有6.92%，远远跑赢多数债基，逢跌点加仓，一年实现7个点收益问题不大，今天继续加仓一波。

3.买入3000元$天弘弘利债券E(OTCFUND|021043)$

天弘弘利债券主打的还是信用债，持仓了一定的利率债用于进一步增厚收益。昨天回撤10颗蛋，在一众债基里表现算是较为亮眼的。纵使行情一连震荡，天弘弘利一个月收蛋还是达到了57枚，半年年化达到4.40%，近一年收益更是在7.75%，可以说短期和长期看业绩都是非常优秀的。债市经过一连的调整，国债收益率逐步回归到市场的理性合理区间，在优质资产短缺的大背景下，债市依然会是市场资金布局的重点。而天弘弘利这样的主打长端债券持仓，凭借票息策略和火热的债券市场助力，收益也一定会续创新高，今天也是加仓一波。

纳斯达克

前面说了，半导体行业因为季节性的因素，下半年一定会表现得比上半年要好。今天围绕纳指进行的布局，主要还是看明晚的数据，在这个节骨眼上，包括从昨天公布的美国7月纽约联储1年通胀预期看，通胀其实并不是市场目前关注的主要问题，原因也很好理解，在失业率大幅上行，消费疲软的背景下，需求得到减缓，那么通胀的控制自然也就是水到渠成的，所以加息的策略就是围绕着控制需求而产生的，说的再直白点，居民已经没钱消费了，包括麦当劳、星巴克包括亚马逊这一季营收都不是那么亮眼，已经证明消费进入了疲软，那再谈通胀就没有意义了。现在市场的焦点转向依旧是美国的经济面结构，希望有越来越多的数据证明美国的经济只是降温，不是衰退，大家一定注意，全球的经济受美国经济的影响很大，观察每一轮经济危机，其实都是由美国经济率先引导的，如果对美国经济软着陆没有信心，那么去布局全球的股票市场就没有意义。这一次CPI给的是3.0%，我认为这个位置就是非常不错的，低于等于2.8或者高于3.1都是毁灭性的打击，通胀变为通缩会更让人头疼。联想我们当前的处境，消费迟迟带不动，降息一降再降，对实体的刺激依旧效果有限。今天少加一点，中东那么局势还不明朗。

$长城短债C(OTCFUND|007195)$

$德邦短债C(OTCFUND|008449)$

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$