业绩背后的事儿

医药板块在7月份继续下跌，从基金中报情况来看，全行业基金对于医药的持仓已经进入历史新低，市场对于未来医保卫生体制体系改革、DRG2.0（按病组付费分组方案2.0版）等政策的不确定性出现了规避情绪。另外，由于医药2023年二季度增速较快，而2024年二季度板块表观预期增速较低，导致医药在今年二季度对于资金的吸引力降低。

基金经理怎么看？

从三季度开始，我们认为市场将迎来一些积极的变化：（1）医药三季度的同比业绩增长预计会加速；（2）全国性创新全链条支持，预计在未来会有积极的政策落地；（3）设备更新政策的落地。

从标的配置来看，我们会调整仓位至三季度业绩恢复预期较好、政策支持力度较大的方向上去。

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