看到有朋友感慨，这几年市场的震荡，对偏好做波段的投资者，要求更高了。进场时点、止盈止损，都要费心计划，还要花大量时间盯盘；除此之外，个人的控制能力也经受着考验，要是陷入追涨杀跌的循环，说不定就要蒙受一大笔损失。 

有人就问了，有没有一些投资策略能化繁为简呢，如果还能帮我们减少追涨杀跌的概率，那就更好了。

今天，给大家介绍一种震荡市中比较实用的交易策略——网格交易，或许能够满足你的需求哦。

如何理解“网格交易”？

网格交易是一种基于价格区间的交易策略。简单来说就是投资者根据市场行情、价格波动，设置“网格线”，即交易的价格上限和价格下限。当价格从高价网格线下跌到低价网格线时，就自动买入一份；当价格从低价网格线上涨到高价网格线时，就卖出一份；如果价格波动没有超过设定的网格“步长”，就不发生买卖交易

举个例子，假设某交易标的总体在1～10元间震荡，我们划分出10个网格，每个网格之间的价格相差1元，当价格波动到相邻网格时，就进行1份的买卖操作。

那么在实践中，当我们完成初步的建仓，策略开始执行，运作情况就是价格每上涨1元，标的就卖出1份，价格每下跌1元，就买入1份。

说到这里，大家可能也看出来了，网格交易的核心，就是依靠行情波动，在每一次震荡形成的上下价差区间里，反复做高抛低吸的操作，赚取差价，积小成大。

网格交易的优点vs缺点

投资中，没有一个策略是完美无缺的，都是各有各的优劣之处，那么网格策略的优缺点分别是什么呢？

1. 策略优点 

现在很多交易软件都有自动化的网格交易工具，在投资之前设置好参数，就可以自动交易。通过程序化的规则实现高抛低吸，一方面能够节约盯盘的时间和精力，另一方面也能规避人为判断和个人情绪对投资的干扰。

另外，网格交易也比较灵活，投资者可以根据行情，重新调整网格参数，让规则更贴合实际情况。
2. 策略缺点 

从网格交易的原理上看，这种策略适合的应用场景较为有限，它更适合用在震荡行情中，如果市场是单边上涨或单边下跌，就会“水土不服”了。

原因也很简单，如果市场连续上涨，根据策略，我们可能只建立了一部分仓位就要不断卖出，只有较少的资金能受益于市场涨幅；而如果市场连续下跌，策略模型又会不断触发买入，会存在无资金补仓的风险，而且过高的仓位也会带来巨大的心理压力。

网格策略适合的投资标的？

了解完策略优缺点，心动的小伙伴就会面临下一个问题了：如果想试试网格交易，那用什么投资标的更合适？

从实践经验来看，投资标的的波动性不宜过小，因为网格的收益率很大程度上取决于品种的波动率，波动越强，触及买入卖出线的可能就越大，卖出的次数越多，兑现的利润就可能越多。同时，标的最好优先考虑估值较低、有安全边际的产品，这是为了防止标的品种不断下跌，将网格跌穿。

对咱们基民来说，具备一定波动性、估值合理、流动性较强的ETF，可能是比较好的网格标的。

首先，ETF跟踪的是一揽子股票，相对于个股标的，风险会更分散。

其次，网格交易的交易频率相对较高，交易成本带来的损耗是个大问题，ETF的费率普遍较低，还不用收印花税，在成本的节省上是有优势的。

再者，现在市场上还有一些ETF品类是支持T+0交易的（即当个交易日买入，当天就能卖出），比如跨境ETF、商品ETF等等。T+0和网格交易结合起来，投资效率也比较高

小结

1. 网格交易策略把价格、仓位的变化与投资纪律相结合，具有高抛低吸、减少人为干扰等特点，适合应用于震荡市。

2. ETF是比较适合网格交易的工具，但实践中需要关注具体ETF的波动性、流动性、估值水平等情况。

$广发中证传媒ETF联接E(OTCFUND|018864)$$广发中证军工ETF联接C(OTCFUND|005693)$$广发中证光伏产业指数C(OTCFUND|012365)$

《广发投资进化论》栏目由广发基金管理有限公司（以下简称“广发基金”）员工撰写，内容引用信息来自公开资料，我们力求但不保证信息的准确性与完整性，请读者仅作参考，自行核实相关内容。本栏目所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人观点，不代表广发基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任，基金投资有风险，入市须谨慎。本栏目内容版权仅为广发基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。广发基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。

投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。