万家基金苏谋东:债市后续怎么看?我在二季报中说了这些!
万家基金
2024-07-26 16:43:20
来自上海
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基金经理账号直达>>>@万家基金苏谋东

近日,各家基金开始陆续披露2024年第二季度报告,从中可以看到基金经理对过往的总结,以及接下来的市场展望,小伙伴们对于感兴趣的基金不妨多多关注一下。

最近,我所管理的多只基金产品也披露了2024年二季报。我在二季报中写到:

二季度国内宏观经济结构上呈现分化特征。传统产业,如房地产、基建总体仍偏弱,与此同时,代表新质生产力的新兴产业则有着较好的景气度。二季度国内宏观政策整体继续保持平稳,货币政策基本维持不变,未有进一步的宽松举措;房地产政策进一步放松。

回顾二季度债券市场,整体表现较好,收益率整体下行,各期限、各品种均创下本轮下行或者历史新低。二季度的A股市场呈现震荡偏弱格局,市场冲高回落。银行、公用事业、煤炭等高股息板块涨幅靠前,而综合、传媒、商贸零售表现较差;从市值风格来看,大盘股表现好于小市值股票。

我所管理的信用恒利整体保持对债券的积极配置,同时根据类属品种信用利差以及收益率曲线形态的变化做适度调整。

我所管理的万家民丰回报,债券部分整体保持对债券的积极配置,同时根据类属品种信用利差以及收益率曲线形态的变化做适度调整。股票部分在行业和风格配置上相对均衡,在量化选股方面精选行业内质优个股组合,持股较为分散。

展望后市,我们认为国内经济仍在结构调整期内,在地产和基建趋势性下滑后,国内经济仍需要逐步调整和适应,而且这需要各方给予更大的耐心。海外正处于新一轮技术革命的浪潮中,这将推动国内新质生产力的发展,给经济带来新的增长点。

对于债市,我们认为仍有基本面和流动性的支撑,但是在整体收益率极低的情况下,债市收益率出现低位震荡格局的概率较大。

对于股市,当前市场回到前期低点,市场估值处于历史较低位置,拉长时间看,当前A股具有较高的性价比和安全边际。

$万家信用恒利债券A(OTCFUND|519188)$

$万家信用恒利债券C(OTCFUND|519189)$

$万家信用恒利债券D(OTCFUND|020798)$

$万家民丰回报一年持有混合(OTCFUND|008979)$

$万家招瑞回报一年持有混合A(OTCFUND|012435)$

$万家招瑞回报一年持有混合C(OTCFUND|012436)$

$万家瑞祥混合A(OTCFUND|001633)$


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