最近，万家宏观择时、万家精选、万家新利公布了2024年第2季度报告，不少用户在关心：基金经理黄海当下重点关注的投资方向有何变化？

今天就在这里统一和大家划划重点。

2024年二季度以来，上证指数在房地产“517”新政后一度逼近3200点，但之后伴随着宏观经济数据表现一般，市场缩量调整，呈现股弱债强的态势。从海外经济看，美联储的降息预期有所弱化，美元指数走强。目前A股主要市场指数估值处于低位水平，上证50、沪深300、中证红利等大盘股指数相对偏强，而中小盘指数则相对弱势。

展望下半年，A股市场仍有望在盘底结束后出现反弹，目前正处在“红利的右侧，周期的左侧”的阶段。基金经理黄海一方面积极寻找估值合理、盈利长期稳定的企业，比如煤电一体化公司；另一方面也更聚焦那些库存处于低位，同时产能利用率能稳在高处的行业，比如国内定价的资源品，其价格对边际变化敏感，易涨难跌。从中期的角度来看，既有顺周期进攻性，又有高分红防御性的“骑墙资产”要优于纯防御、偏债性的红利类资产。另外，出于分散组合风险的角度，基金经理黄海也左侧布局了一些交运和新能源行业。总之，下半年将积极把握宏观经济波动带来的盈利机会，努力实现净值的稳步增值。

$万家宏观择时多策略混合A(OTCFUND|519212)$

$万家宏观择时多策略混合C(OTCFUND|017787)$

$万家精选混合A(OTCFUND|519185)$

$万家精选混合C(OTCFUND|015566)$

$万家新利灵活配置混合(OTCFUND|519191)$