前言：7月12日美股科技股普跌，美股七巨头集体回调。部分投资者对海外科技比较关注，因此面对美股科技股出现回调的情况显得比较担心，因此本期主要想和大家聊一聊我对海外科技后市的一些看法。

整体来看，7月12日美股科技表现一般，纳指、纳指100下跌，而罗素小盘股指强势上涨。市场风格出现了明显切换，大型科技股遭遇回调。出现以上情况的原因，很有可能是因为美国通胀全面降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心CPI同比增速创逾三年新低，市场押注美联储将于9月开启首次降息。在此预期下，投资者纷纷转向规模较小的公司，押注降息将改善小型企业的盈利状况。

至于海外科技的后市情况，展望后市，我认为海外科技涨的节奏会加大波动性。海外Al创新与投资不断推进，而半导体产业复苏已经逐渐显现在科技股行情中。美国高利率压制大多数公司，只有少数公司不断突破新高。但当下美国经济和金融都受制于高利率，当下美国消费、地产和就业都有压力，降息预期再起。因此，建议积极加大海外科技股的配置，但预期波动性会有所提升。

Q3美国是否开启降息，将会是美国市场乃至全球市场的重要关注点。随着美总统第一轮辩论中拜登的糟糕表现，选举或有其它变化。因此，Q3降息的必要性会受到更多政治因素影响。叠加多国对英伟达等AI龙头启动反垄断调查，H2的Al终端销售或显原型。预计美股波动性进一步加大。因此，我们会优化结构，略降仓位，提升持股集中度。为了进一步优化结构，稳定仓位，我们会做出以下调整：适当增加A股仓位，同时减A股小票；减美股过热品种；加仓台湾股票；减仓日本。

$创金合信全球芯片产业股票发起(QDII)C(OTCFUND|017654)$，基金我们的应对策略是增大对龙头的关注力度，减少一些被高估的，增加被低估的公司股票。同时控制好其他市场的仓位，集中加仓美国的半导体设备和台湾的PC级服务器制造商。

#萝卜快跑带火无人驾驶 你怎么看？#