>>基金经理看后市

权益市场经历了一季度逐步复苏，二季度震荡调整，站在当前时点，我认为下半年市场的回报更多来自于个股的业绩差异，而非整体性机会。若经济增速平稳叠加政策稳定，上市公司业绩增长或带来估值切换行情。市场节奏仍会轮动，但行业分化可能会适当收敛。

个人整体保持乐观态度，仍然坚持均衡配置，自下而上选股为主的投资策略，同时继续完善投资体系，争取为投资人创造更好的回报。

>>后续配置思路

我认为整体市场风格偏向于价值为主线，成长为副线，高质量发展的背景之下，市场仍有结构性投资机会，在选股层面会更谨慎，降低估值容忍度，更加注重个股的安全边际及性价比。目前看好的方向包括：

第一，价值股包括传统低估值股票和核心资产，例如家电、公用事业等。核心资产经过近几年的估值消化，目前已经趋于合理的估值水平。

第二，成长股更多是个股性机会或细分领域的机会。我会采用黑马+白马策略，以自下而上选股为主，力争获取长期超额收益。目前比较关注的方向：一是港股，尤其是港股互联网板块，目前估值较低且增长较快；二是出海类标的，细分行业包括家电、电网设备等，这类行业的制造能力强，在全球范围内具备竞争力，属于偏行业性的机会。

$淳厚信泽混合A(OTCFUND|007811)$ $淳厚信泽混合C(OTCFUND|007812)$

$淳厚现代服务业股票A(OTCFUND|011349)$ $淳厚现代服务业股票C(OTCFUND|011350)$

#下半年投资 往哪个方向配置才能吃到肉？#

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩表现不构成新基金业绩表现的保证。请投资者认真阅读本基金的《基金合同》，《招募说明书》，《产品资料概要》等文件，了解基金的风险收益特征，并判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。本文所载的市场观点将随各因素变化而动态调整，但本文所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。本文提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考；文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。