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我是$嘉实互融精选股票C(OTCFUND|020232)$、$嘉实医药健康股票C(OTCFUND|005304)$、$嘉实医疗保健股票(OTCFUND|000711)$的基金经理郝淼。

受整体市场情绪的影响，近期医药板块遭遇一波调整。虽然短期行情上起伏不定，但在产业基本面上近期有不少热点，最受瞩目的要属“减肥药”。

6月25日，诺和诺德宣布，用于长期体重管理的司美格鲁肽在中国获批上市。作为目前全球医药板块里风头最盛的概念，全球两大医药巨头——礼来和诺和诺德的股价创下历史新高，前者稳坐全球市值最高的医疗保健公司宝座，同时后者则成为欧洲市值最高的上市公司。

研究机构高盛也大幅上调了对全球减肥药物市场规模的预测，到2030年，全球减肥药物市场将达到1300亿美元的规模，高于去年年底预测的1000亿美元。

作为美股医药行业的映射，中国医药产业在“减肥药”方面的布局也相当迅速，光大证券统计显示，截至目前，中国已有十余款GLP类创新药或仿制药上市。野村预测，中国的GLP-1类药物市场或将以每年23%的速度增长，增速超过全球平均水平。近期，“减肥药”概念再度火爆，也带热了部分布局“减肥药”的相关医药企业的行情。

我们认为，“减肥药”的火热，充分显示了医药板块兼具消费和科技的双重属性，老龄化下大量人口生命健康的用药刚需，带来巨大的市场空间，再加上中国工程师红利和完善的产业链，带来的创新药研发的机遇，我们对医药行业的未来是相对乐观的。

在海外宏观降息临近，叠加基本面、政策、以及估值三个维度，我们判断医药板块今年仍有结构性机会，未来部分高壁垒、高景气的医药赛道仍有望保持相对较高的行业增速，而目前或许是逐步布局医药板块的时机。

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