各位投资者朋友大家好，我是华夏创新研选的基金经理叶力舟。最近科技板块强势反弹，今天我们来聊聊本轮上涨行情背后的原因，欢迎各位投资者朋友在讨论区与我们交流。

首先，需要明确的是，科技股的走势受多种因素影响，不仅是跟科技本身相关，而且和大的宏观经济周期，尤其是下游行业的周期波动密切相关。比如手机和电脑自身的更换和迭代周期对行业盈利有很重要的影响。自去年下半年以来，科技方向经历了较大幅度的调整，其中一个重要因素是受限于科技创新周期和终端设备周期的影响。我们认为在连续调整后，科技很多细分板块的股价处于非常低的位置，这是本轮上涨行情的重要原因之一。

其次，在当前时间点，包括AI在内的科技创新周期正在加速推进和迭代。无论是国内还是海外，很多新的AI应用方向和设备更新迭代的方向，尤其是AI驱动的设备更新周期，开始受到市场的关注。我们可以看到一些发布新产品或新订单的细分行业板块展现出较好的增长动能，市场表现突出。

我们认为AI不是短期估值修复，或者短期热点炒作的逻辑，而是一个全年维度的可持续的投资主线。而从长期视角来看，科技是全球竞争中最重要，同时也是价值创造能力最强的行业。中国要实现长期的高质量增长，更多、更强的科技企业的诞生将是必要条件。我们力争与各位投资者朋友分享中国科技产业的发展成果，获取长期稳健的超额收益。

$华夏创新研选混合A(OTCFUND|015227)$

$华夏创新研选混合C(OTCFUND|015228)$