最近半导体非常强势，近半个月大盘向下调整，半导体逆市蹭蹭蹭上涨。这是行情启动了吗？大家好，我是喜爱研究黄金，更爱24k纯金的野生热点评论员三里屯芒格，一起来看看吧。

先来讲讲最近半导体为何逆市上涨，主要是和车路云题材相关。消息面上，继北京、武汉后，杭州主城区智能网联汽车“车路云一体化”应用试点可研报告已获批。

智能网联汽车需要高性能的半导体芯片来处理大量的数据，包括传感器数据、通信数据等。这些芯片是实现车辆智能化的基础。因此半导体有所表现是合乎逻辑的。

再来看看中长期：今年下半年，半导体会有行情吗？可以从下方的这个图看一下，半导体是有明显周期属性的，一般上行周期1-3年，下行周期为1-2年。这轮周期，从2022年下半年开始调整，到现在时间上差不多了，也就是该出清的产能基本出清了。

随着AI的大发展，来自算力的芯片需求给半导体产业带来新的增量。这不，全球几个主要的科技咨询机构，都对2024年半导体提高了预期。

至于国内半导体的情况，还有一个大基金三期的因素值得重视，相当于每年约2000亿元的资金投进来（大基金三期的规模加上三倍的杠杆，撬动社会资本总共万亿元，假设分为五年投入）。

总之，芒格认为下半年的半导体，可以更乐观些。至于上图的这个背离，下半年能否修复？大家可以拭目以待。#全球半导体销售额大增！半导体苦尽甘来了？#

最后再来讲讲黄金。国际和国内金价一起上涨，国内的稍微多一些，主要是汇率因素。

目前看，影响黄金中期上涨的因素主要就是看各国央行——这个黄金市场的最大买家。

周二，世界黄金协会发布一份调查报告，29%的受访央行计划在未来12个月内增加黄金储备，这是自2018年以来最高的数字。

这背后和外储去美元化、地缘局势不确定性加大等各种因素有关，但总之，持有黄金作为大类资产风险的分散化目的，是没错的。

至于短期，目前是宏观数据空窗期。今晚七点英国央行会公布利率决议，大概率按兵不动。预计月底前不太会有特别大的变化。

@天天精华君 @天天基金创作者中心 @天天话题君

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