【唐雪倩说红利】掘金A股+港股!“内核稳固”的红利策略了解一下~
华宝基金
2024-06-13 16:34:23
来自上海
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感谢大家点进这篇文章~我是专注红利等策略研究的主动量化派选手唐雪倩。

上周我跟大家提到,红利策略自身的策略内核是相对比较稳固的,为什么这么说?主要体现在两个方面:

第一个是,股息率较高。股息率是投资红利资产最基础的安全边际,从历史上看,股息率>5%时或是比较好的布局时点。以中证红利指数为例,截至6月11日,指数近一年股息率为5.66%,在十年期国债收益率已降至2.3%左右的环境下,红利票息的相对配置价值仍在。

第二个是,估值较低。以$华宝红利精选混合A(OTCFUND|009263)$$华宝红利精选混合C(OTCFUND|010841)$为例,通过主动选股的手段,将资产的利润和净资产压得更实,在去除水分后持有的一篮子组合,整体绝对估值比较低的特征仍然相对明确。

整体而言,华宝红利精选倾向于持有基本面质量稳健、净资产回报能力稳定在双位数、业态成熟、治理能力处于行业龙头、资产负债率稳定且具有相对明确的现金回报能力的公司,在宏观经济波动的环境中可以呈现出较强的防御属性。同时成长能力相对稳定,其弹性可能比不上扩张期的成长股策略,但在经济波动中呈现出更好的稳定性。

那么对红利策略感兴趣的小伙伴可以关注$华宝红利精选混合A(OTCFUND|009263)$$华宝红利精选混合C(OTCFUND|010841)$,掘金A股+港股高股息,组合构建方面,采用基本面+量化的方式剔除部分可能存在价值陷阱的公司后,力求构建最大化股息率质优组合。

今天就跟大家说到这,下期我继续跟大家聊聊红利策略,小伙伴们有任何问题也欢迎在弹幕中提出。我们下期见啦~

观点更新时间:2024.6.13

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数据来源:Wind,截至2024.6.11;基金定期报告,截至2024.3.31。持仓信息来源于最新基金定期报告,定期报告中显示的季度末前十大重仓股/重仓基金/重仓债券仅为季度末当日持仓,不代表基金在完整季度始终持有,也不代表未来继续持有,所涉持仓信息仅做展示,不作为任何投资建议或指导。

注:基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金管理人判定的华宝安享混合基金风险等级为R2-中低风险,适宜稳健型(C2)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝红利精选基金、华宝新飞跃、华宝新机遇基金风险等级为R3中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。


 


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