6月3日，半导体板块开盘走高，盘中拉升上涨超2%。$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$ $嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|017470)$

半导体领域，近期利好密集：

1、近期国家大基金三期成立，注册资本3440亿。分析认为，大基金或重点投向“卡脖子”的关键技术领域，半导体设备和零部件等关系到自主可控、国产替代的关键环节，或得到大力支持。

2、当前主流存储芯片厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。据TrendForce集邦咨询最新预估，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15%—20%。

半导体的投资逻辑，可以归结为两个方面：随着AI人工智能的产业趋势浪潮，算力需求激增，作为底层的AI算力芯片景气度高涨；从周期的角度，全球半导体或处于新一轮的触底向上周期中。

AI方面，全球科技龙头纷纷加码对AI的投入，中国也出台多项政策对AI产业进行扶持，全球AI芯片龙头业绩连续超出市场预期。

周期方面，SIA数据显示，1Q2024全球半导体销售额为1377亿美元，同比增长15.2%，环比减少5.7%；中国销售额为424亿美元，同比增长27.4%，环比减少6.6%。中国信通院数据显示，2024年1-4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%，国内手机市场持续回暖。

从全球PMI数据看，全球新一轮景气周期的出现可能正在推动一轮消费电子的上升周期，从今年Q1的数据看，消费电子的净利润增长速度已经回到44.91%的高位，如果这个趋势可以持续，那后续半导体的改善趋势可以重点观察。

从近期半导体行业的一季报来看，大部分公司业绩明显改善，半导体行业周期拐点愈发清晰。再加上如火如荼的AI产业发展趋势，有理由相信半导体的新一轮上升周期或将到来。

$嘉实中证芯片产业指数发起式C(OTCFUND|015337)$ $嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017731)$

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