【行业热点事件：中国光伏行业协会组织召开光伏行业高质量发展座谈会 】

近日，光伏行业高质量发展座谈会在京召开。会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用。此外，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

鹏华基金闫冬：需求稳步增长，盈利端或触底回升

行业需求无虑，海内外装机持续增长。国内方面，2023年国内新增光伏装机量再创新高，增速趋于稳定。后续伴随国内消纳考核红线的放开与国内电站经济性的提升，国内光伏装机仍有望保持15-20%左右的增长。全球方面，全球大型公用事业项目潜在需求充足，随着加息周期结束、组件价格触底，前期因加息预期、组件快速跌价而观望的需求有望在2024年持续释放。需求低点已过，边际有望向好。伴随Q2、Q3等光伏传统旺季到来，出口有望实现逐月环比增长。多因素影响下，光伏组件排产有望显著增加，全球光伏装机进入传统旺季。排产起量原因在于：一是考虑到海运周期，排产增加应对海外后续需求；二是组件价格处于低位，国央企备货增加。

价格底部已至，各环节单位盈利有望企稳。2023年以来，光伏供给端转向宽松，伴随价格回落，各环节盈利持续收缩，产能过剩成为市场共识。伴随低效产能出清，产业链各环节竞争格局迎来优化，盈利端或触底回升。行业P型技术向N型切换趋势显著，预计全行业N型组件占比有望大幅提升，伴随技术切换，研发和产品迭代能力较弱的企业可能掉队。

观点来源：基金经理调研，截止2024-05-20。以上观点和行业仅供参考，不构成实际投资建议，基金有风险，投资须谨慎。

相关基金：

$光伏ETF基金（159863）$

$鹏华内地低碳联接A(OTCFUND|012754)$

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