很高兴，3100点这么快就又回来了。上周五晚，最严减持新规发布。今天又有“国家队”重磅出击……种种利好之下，这周大盘能否企稳？5月收官战能否打得响？后市哪些板块有机会？新的一周开始了，祝各位宝儿粉发大财！

三大指数午后走强

收工了。三大指数上半场走势分化，后半程集体走强，深证成指、创业板指强势翻红。上证综指涨超1%，3100点又回来啦！新的一周新的气象啊，加油！个股涨跌比为3397:1760，红方占比近7成。

5月27日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.05.27）

资金面来看，今天两市合计成交7748.07亿元。（数据来源：Wind，2024.05.27）

北向资金前一个交易日净流出40.39亿元，上周累计净流入8.35亿元。今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过39亿港币。港股主要指数探底回升，全部涨超1%。（数据来源：Wind，2024.05.27）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少77.21亿元。（数据来源：Wind，2024.05.27）

半导体午后全面反弹

今天盘面上，电商板块早盘强势，电力板块再度走高。海运板块领涨，煤炭、油气等板块涨幅居前。午后半导体产业链全面反弹，带动全场气氛，光刻机方向领涨。掌声可以热烈一些！

另一端、建材、酒类、地产、传媒板块走势不佳。

热点在这几个方面：

一、海运板块领涨。

4月下旬以来，船舶绕航、停航、堵港等，货运需求复苏、旺季、抢运等各种因素，共同推动集运运价大涨。

18号到24号，宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(NCFI)，报收于2187.5点，上涨7.4%。

二、煤炭股涨幅居前。

气温逐渐升高，需求预期有所升温，动力煤价格震荡偏强，最近一周秦皇岛港动力煤Q5500价格上涨至884元/吨(环比+2.79%)。

另外，煤炭板块的走势也提振了高股息资产表现，油气、银行、公路铁路运输等板块上涨。

咱们展望一下未来，煤炭行业普遍具有高股息、低估值的特性，其中优质分红的煤炭企业更容易获得资金青睐。同时，资产配置荒客观存在，在资金存量博弈的背景下，A股风格板块将快速轮动，高股息红利品种“劈波斩浪”，仍是后续重点配置方向。

基金传送门：$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$

三、半导体产业链直线飙升，光刻机等概念领涨。

“国家队”突然出手，大基金三期来了，注册资本3440亿！这么多的小目标……远超之前的市场预期呀！

国家大基金的前两期，主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。

话说，哪里有极限的制裁，哪里就有强烈的反弹！这次的“巨资”，除了继续对半导体设备和材料的支持，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。促发展，当自强，推动产业升级、提升国家竞争力，我们一直是认真的呀！

另外，Counterpoint Research认为，半导体行业在2024年一季度已显露出需求复苏的迹象。半导体国产化进程持续推进，机构看好行情复苏及AI算力产业两条主线。

半导体终于喘了口气……你可以永远相信它吗？

基金传送门：$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.05.27）

十大券商本周策略

5月马上收官，A股会如何发挥？要怎么做？来看券商最新研判：

1、中信证券：稳步上行态势将延续，围绕绩优成长、低波红利和活跃主题布局；

2、中信建投证券：如期回调，耐心等待；

3、中金公司：A股阶段调整无碍修复行情延续；

4、国泰君安证券：投资机会在年中，敢于逆向布局；

5、华泰证券：逢低建仓“地产+”；

6、兴业证券：无招胜有招，咬定真正的主线；

7、光大证券：市场有望震荡上行，高股息及顺周期值得长期关注；

8、广发证券：轮动速度快，干扰因素多，但不用太悲观；

9、华安证券：6月市场有望在震荡中逐步上行；

10、信达证券：年度上涨趋势大概率没有完成，第一波轮动式估值修复可能已经到达尾声。

纳指五连涨

l 上周五，美股三大指数全线收涨。收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.05.27）

l 上周，道指跌2.33%、标普500指数涨0.03%、纳指涨1.41%，标普500指数和纳指均录得连续第五周上涨。（数据来源：Wind，2024.05.27）

l COMEX黄金期货收跌0.09%，报2335.2美元/盎司，当周累计跌3.4%。（数据来源：Wind，2024.05.27）

l 国际油价集体上涨，美油7月合约涨1.21%，报77.8美元/桶，周跌2.24%；布油8月合约涨0.91%，报81.85美元/桶，周跌2.54%。（数据来源：Wind，2024.05.27）

投资策略

 月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观。

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

 周度观察：

（1）上周四周五的调整来自于地缘政治的扰动，预计时间不长。

（2）一方面5月的通胀数据在油价下跌中不会很高，另一方面欧洲降息、美国放缓缩表等供需有利因素，6月海外的流动性环境预计较为有利。在此背景下，通胀和制造业周期逻辑仍通顺。

（3）海外流动性不差，国内政策验证效果阶段，即使市场有波动，风险偏好也不会大幅下行，指数向下有支撑。

（4）方向上，可以以能源、出口为盾（通胀和制造业周期），银地保为矛，独立景气方面农业、电力逻辑通顺。

 适时关注：

（1）能源、出口为盾（通胀和制造业周期），银地保为矛

（2）独立景气：农业、电力

（3）中长期配置：AI、有色

 本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【聚焦金融地产基建】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【紧抓猪周期风口】$华宝中证全指农牧渔指数发起式A(OTCFUND|013471)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块强企】$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【中特估投资机遇】华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）$华宝标普中国A股红利机会指数A(OTCFUND|501029)$$华宝标普中国A股红利机会指数C(OTCFUND|005125)$

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、价值发现、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、农牧渔指数风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）