投资者朋友们大家好：

我是$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017731)$的基金经理陈俊杰。

近期美股表现相对强势，以费城半导体指数为例，几乎要收复前期的跌幅，接近历史高点。

行情之外，AI的发展可以说是如火如荼，谷歌硬刚OpenAI，硅谷大战继续升级。就在在OpenAI推出能够实现人类级别响应的智能助手GPT-4o后，推出了自己的最新多模态AI产品，包含由升级后Gemini模型驱动的AI助手项目ProjectAstra、对标Sora的文生视频模型Veo，以及在硬件方面发布的第六代Tensor处理器单元（TPU）Trillium芯片。

作为人工智能产业“卖铲子”的角色，AI竞争越激烈，越有利于扩大半导体的需求。

说说近期市场关注的两件事情，一个是今晚将要公布的4月份CPI数据，会对美联储下一步的利率政策造成影响，如果通胀能够有所降温，或能提升市场的风险偏好，相对有利于科技行情。

另外一个是全球半导体龙头将于下周三（5月22日）公布一季度财报，从行业的角度来讲，龙头的业绩是行业的重要风向标，某种程度上代表着AI芯片的景气度，我们将重点关注。

我们认为市场的摇摆在于，投资者仍在为通胀、加息以及地缘冲突而感到忧虑，而科技冒险家们已经开始布局未来，在这样的不确定性中，我们选择相信未来！

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