5月10日，半导体盘中一度下跌超过2%，某半导体设备龙头一度跌超8%。

到底发生了什么？

消息面上，5月9日晚间，国内两大晶圆厂中芯国际、华虹公司发布一季报，净利润出现下滑，不及市场预期，带崩整个半导体板块。（文中所涉及个股仅为讨论需要，不构成任何投资建议和价值评判。投资请谨慎。）

但财报中也透露出利好消息。两家晶圆厂的产能利用率都快速提升，反映出行业进入上行周期的信号。展望第二季度，两大晶圆厂都给出了“好于一季度”的预期。

从全球PMI数据看，全球新一轮景气周期的出现可能正在推动一轮消费电子的上升周期，从今年Q1的数据看，消费电子的净利润增长速度已经回到44.91%的高位，如果这个趋势可以持续，那后续半导体的改善趋势可以重点观察。

从近期半导体行业的一季报来看，大部分公司业绩明显改善，半导体行业周期拐点愈发清晰。再加上如火如荼的AI产业发展趋势，有理由相信半导体的新一轮上升周期或将到来。

$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$$嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|017470)$$嘉实中证芯片产业指数发起式C(OTCFUND|015337)$

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