投资者朋友们大家好：

我是$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017731)$的基金经理陈俊杰。

先聊聊近期的行情，在某光刻机龙头因业绩不及预期引发板块单日大跌后，近期美股半导体板块已逐步修复前期的跌幅，费城半导体指数也接近前期的高点。在AI产业潮流引领，和强劲的基本面业绩支撑下，美股科技的行情还是表现得比较强势。

正值美股一季度财报季，我们来看看这些科技龙头的成色如何：

1、Microsoft/Google财报超预期，在收入方面AI所贡献的比例在逐步释放，同时指引对于AI的资本开支继续上修，意味着向投资者发出了一个明确的信息，即公司在人工智能和云计算上的投入正在取得回报让；

2 Meta虽然财报低于预期，但是主要是广告收入方面的影响，对于AI的资本开支投入未见少。

对股票而言，不及预期的经济增长和不断削减的降息预期都是不利因素，但所幸的是，主要科技企业的盈利表现超出了市场预期。

我们认为市场的摇摆在于，投资者仍在为通胀、加息以及地缘冲突而感到忧虑，而科技冒险家们已经开始布局未来，在这样的不确定性中，我们选择相信未来！

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