万家基金乔亮:指数周记|港股连续收涨,A股5月行情有望更稳更持续
万家基金
2024-05-08 17:27:47
来自上海
  • 4
  • 评论
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:

基金经理账号直达>>>@万家基金乔亮

美国4月非农就业报告数据大幅低于预期,令美联储降息预期重新升温,市场重燃三季度降息的希望,恒生指数连续九个交易日收涨,创2018年以来最长连涨纪录;从指数表现来看,上周A股市场缩量震荡,小盘成长风格表现相对占优,大盘价值表现相对平淡。从板块来看,房地产、通信、计算机板块涨幅居前,煤炭、建筑、农林牧渔涨幅靠后。

上周市场主要指数表现:

A股市场缩量震荡

沪深300成长收益0.94%

沪深300价值收益0.30%

中证1000收益1.50%

沪深300收益0.56%

国证2000收益1.79%

房地产、通信、计算机板块涨幅居前,煤炭、建筑、农林牧渔涨幅靠后。(数据来源于wind)

1、市场回顾

海外方面,宏观及经济数据方面,美国4月非农就业人口增加17.5万人大幅不及预期,为六个月以来的最小增幅,失业率上升、大致处于2022年1月以来的最高,薪资增幅放缓至3.9%。交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月。美国4月ISM服务业意外萎缩,为2022年以来首次,价格指标飙升,商业活动指标跌至四年低点,企业认为库存过高。生产力增长放缓,美国一季度劳动力成本增幅创一年来最大。

国内宏观方面,4月PMI小幅回落,但回落幅度明显小于历年同期,显示制造业景气延续恢复。外需好于内需,投资改善好于消费。整体新订单4月回落1.9至51.1,回落幅度大于季节性,结构上新出口订单表现明显好于内需订单,后者主因消费走弱,但表征投资的建筑业PMI加快改善。

2、后市观点

展望后市,在全球主要市场估值居高不下的背景下,中国资产的估值洼地吸引了更多外资的目光。外资回流预期持续升温考虑到美国、日本、印度等主要市场的估值已经处于较高水平,而中国资产的估值洼地具有明显的投资价值。预计未来将有更多外资回流中国市场,这有望带动A股市场重回上行趋势

从配置角度来看,步入5月,随着财报季落幕,政治局会议定调,美元降息预期明确,改革预期开始强化,全球资金对中国资产的配置意愿强烈,市场风险偏好显著提升,市场博弈将趋于缓和,预计A股在绩优成长、活跃主题、红利品种的三足鼎立下,5月行情将更稳更持续。具体配置建议围绕三个方面展开:绩优成长方面,重点关注工程机械、家电、基础化工、消费电子等制造业龙头,产业周期筑底企稳的医药,以及港股的消费和互联网龙头。活跃主题方面,低空经济、AI产业化、生物制造等主题预计仍将维持较高热度低波品种方面,继续关注自由现金回报率稳定的水电,保费稳定增长的财险,股息率预期可观且资产质量预期改善的银行,还有2023年报分红比例提升、经营稳定的部分消费品龙头

$万家中证500指数增强A(OTCFUND|006729)$

$万家中证500指数增强C(OTCFUND|006730)$

$万家中证1000指数增强A(OTCFUND|005313)$

$万家中证1000指数增强C(OTCFUND|005314)$

$万家沪深300指数增强A(OTCFUND|002670)$

$万家沪深300指数增强C(OTCFUND|002671)$

$万家国证2000指数增强A(OTCFUND|018653)$

$万家国证2000指数增强C(OTCFUND|018654)$

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500