最近，看到不少用户都在关注2024年第一季度报告，从中可以看到大家比较关心的基金产品的运作情况及后市看法。由我管理的多只基金产品近来也披露了2024年一季报。今天，就在这里和大家划划重点。

我在报告中写到：一季度A股波动较大，一月份指数快速下跌，随后在一系列稳增长、稳资本市场等政策催化下，2-3月份股市整体上行，一季度上证收涨2.2%，但深证综指和中小创指数收跌。总体来看红利类指数涨幅较好，偏小盘和成长型跌幅较多。从板块角度来看，一季度A股各板块表现分化较大，上游资源类板块石油石化、煤炭和有色等涨幅较好，银行和家电板块也表现较好；但医药、军工、TMT和房地产板块跌幅较多。

运作方面，我管理的万家瑞隆继续持有农业板块，结构上加仓了生猪养殖标的，降低了生物育种板块持仓。此外，维持了AI板块整体仓位，小幅加仓了煤炭和建筑板块个股。

展望后市，我认为国内经济有望企稳复苏，房地产当前对国内经济有所拖累，但随着稳地产政策的落实和房地产自身周期属性，未来房地产也有望逐步企稳。经济超预期复苏，有助于缓解投资者悲观预期，且当前市场下，A股整体估值便宜，当前时间点看好市场反弹行情。

投资方面，我当前比较关注农业、AI以及顺周期板块个股：

1）生猪养殖板块。能繁母猪去化接近尾声，猪周期拐点临近，今年生猪养殖有望迎来周期反转，且板块估值位于历史底部区域，后续看好猪价上涨对板块的拉动。

2）生物育种。转基因玉米已经开始商业化种植，优质品种涨价超预期，未来行业步入量价齐升阶段，且龙头公司优势明显，行业集中度加速提升，静待业绩释放对板块的催化。

3）AI。看好算力爆发式增长带来的投资机会，且今年有望出现爆款应用的突破，行业前景巨大。

4）顺周期板块。国内经济有望企稳回升，有色、建筑建材等顺周期板块有望受益。

$万家瑞隆混合A(OTCFUND|003751)$

$万家瑞隆混合C(OTCFUND|015384)$

$万家周期优势企业混合A(OTCFUND|008491)$

$万家周期优势企业混合C(OTCFUND|008492)$

$万家景气驱动混合A(OTCFUND|013326)$

$万家景气驱动混合C(OTCFUND|013327)$

$万家内需增长一年持有混合(OTCFUND|010694)$