《鹏华权益宏观周报》2024年4月刊-总第13期
【市场表现】
清明前后,海外资源品价格接连新高,非农大超预期依旧挡不住美债/美油/黄金齐涨步伐,国内市场也主要以周期行情为主。
【策略聚焦】
A股风险溢价向上修复,接下来更应当聚焦二季度经济修复的节奏与弹性。
【市场研判】
判断总量经济拐点依然证据不足,结构上,外需>内需,生产>需求,上游>中下游
【行业配置】
建议关注:逐步消化拥挤风险的红利资产,较大改善置信度的出口链,美元定价的资源品贵金属/工业金属。
(基金有风险,投资需谨慎)
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