上周A股震荡调整，市场成交额回落。受黄金价格大涨带动，资源股表现强势。

1季度国内经济延续复苏趋势，制造业恢复好于预期，地产销售低迷对投资有一定拖累，清明假期出行数据较此前小长假进一步改善。

随着国内经济预期好转，A股市场仍处于估值中枢抬升的过程中，短期由于市场快速反弹，以及美国降息预期的延后，市场出现阶段性出现调整反复。

随着经济的企稳和流动性宽松，市场选股重点将逐步转向产业景气度，寻找在新一轮经济周期中具备Alpha的行业和个股。

行业层面：

新能源方向上，电动车4月排产持续环增10%，一方面车企降价后，电动化提升超预期，订单较好，另一方面Q2汽车刺激政策有望落地，国内销量有超预期可能，板块景气度有望持续；供给端看，景气度超预期后，供需拐点前置，Q1各环节价格基本降至低位，底部确立。

医药方向上，近期北京广州珠海发布支持医药创新政策政策，延续发改委此前对创新药械的定调，主要内容包括提升临床研究质效、加速创新药械审评审批、促进医药贸易便利化、推进创新医药入院和临床应用、拓展创新医药支付渠道、支持创新医药企业投融资，全链条利好创新药产业链发展。

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