2023年科技股全年先扬后抑。上半年半导体行业低库存的同时销售有所回暖，行业复苏态势下半导体设备、消费电子等都有所表现。2月份ChatGPT横空出世成为全球性的技术趋势，AI芯片/光模块、AI应用和大模型等成为行业主线。下半年科技行业有所调整，8-10月份有卫星互联网、华为手机热销等的阶段性行情，但进入11月份后，伴随市场系统性的调整，同时科技行业景气复苏力度一般，部分产业环节四季度业绩预期较弱，科技股遇到较大调整压力。2023年本基金围绕半导体复苏的主线，同时着眼于国内先进制程扩产的需求，重点布局半导体设备等。

展望2024年科技股行情，本基金维持乐观判断。整体看，国内股市处于低点，具备较好性价比，经过2024年年初的调整，中证TMT等科技股指数甚至回到2018年低点，与国内科技行业取得的产业进步有显而易见的背离。同时，国内出台一系列政策支持股市发展，科技行业自身的产业周期向上，这为科技股投资总体奠定良好基础。具体来看，首先，对于基金重仓的半导体设备和材料环节依然看好。半导体设备材料的产业焦点在于先进晶圆制程产线的持续推进和设备的国产化率持续提升，2024年国内存储、逻辑制程资本开支会有结构性机会，在CVD、良率控制、EDA、光刻等环节的国产化率有较大的提升空间，预期半导体设备公司订单会有所加速。其次，AI是本轮科技周期的核心驱动力，AI是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中，本基金将会重视AI算力、AI应用和大模型等方向的投资机会，重点寻找商业模式清晰、具备落地可行性，数据可持续跟踪可验证的公司。

以上观点来源于《诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金2023年年度报告》

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