4月10日,港股三大指数全线上涨,大市连续3日上涨,市场情绪较佳。恒生指数重回到17000点上方,恒生科技指数更是大涨超2%,权重科技股拉升助力市场升温。
自2月以来,恒生科技指数上涨超15%,恒生指数也上涨近10%。近期港股科技股的上涨与海外宏观环境的预期变化存在一定关联,美国失业率超预期上升、美债利率回落推动市场情绪出现改善,美联储6月第一次降息预期强化,有利于港股流动性改善。
过去3年,港股一直“”, 在国内经济走弱和海外加息的双重打击下,一直在底部区域徘徊。前期全球主动基金普遍低配港股,随着海外市场回调和港股盈利预期好转,向资金的不断流入支撑港股的做多情绪,港股空头集中回补带动了估值的修复。
另外,大部分港股年报已在4月初披露完毕,随着确定性的提升,投资者风险偏好也将有所回暖。
港股市场或将迎来比较明显的修复行情。中国经济企稳回升、宽松的货币政策以及欧美央行降息带来的流动性,有望共同促进港股反弹。受益于AI浪潮以及下半年美联储降息落地的资讯科技业有望在2024年后续有较大的上涨可能。
港股的资金面来看,美联储升息过程已经基本结束,并有可能在2024年中期左右开启降息周期,这将会从资金面上支持港股的走势。从估值面来看,港股的估值水平仍然处于历史低位区域。因此,指数成份股公司盈利的增长有望推动指数点位的上升。
作为国际化的市场,港股受海外资金面影响较大,目前从全球维度比较来看,虽然港股市场估值较低,短期仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局,直到更多政策措施落地兑现;由于海外因素仍具有较多不确定性,将一定程度影响港股走势,中长期看仍可能维持震荡。
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