近期,市场热议的中证A50指数,有望成为A股宽基指数的新代表,成为境内外资金配置A股核心资产的又一重要标的。$嘉实中证A50ETF联接C(OTCFUND|021215)$ $嘉实中证A50ETF联接A(OTCFUND|021214)$
那么A50到底买了哪些股票呢?
从指数编制方案上来看,买了50只中国各行各业的细分龙头,覆盖超过30个中证二级行业,既有传统的金融、消费龙头,也纳入了信息技术、通信服务等新经济领域相关行业的龙头。
我们先来看前十大重仓股,包含十个中证二级行业,占整体指数50.05的比重,都是我们耳熟能详的龙头企业,可以说和我们的日常生活紧密相关。
(以上数据来源于中证指数官网,仅作为成分股列示,不构成任何投资建议和价值评判)
我们观察其特征,可以发现:
1、 前十持仓均为大盘龙头个股,最低市值在2600亿以上。
2、 行业均衡分布,覆盖十个二级行业,既有消费、医药等传统给行业,也包含电力设备等新兴产业。
3、 外资持仓占比较高,说明资产质量高,吸引全球资本投入。
我们再来看剩下40只成分股的持仓分布:
(以上数据来源于中证指数官网,仅作为成分股列示,不构成任何投资建议和价值评判)
从以上持仓个股来看,中证50的选股有以下特点:
1、龙头特征鲜明:从收入和盈利占比的角度来看,截至2023年6月30日中证A50指数成份股的营业收入6.18万亿,占A股全市场营业收入的17.42%,净利润4891亿元,占全市场的16.53%,中证A50指数成份股覆盖了A股市场的头部核心资产。
2、盈利能力、成长性更强:截至2023年6月30日,近50%的成分股净资产收益率位居同行业前10%,近40%成份股近十年营收增速位居同行业前10%。当前盈利韧性强,根据2023年最新业绩预期,大市值公司利润增速与ROE整体优于中小市值公司。核心资产利润增速与ROE已连续2个季度有所改善。
3、基金+外资重仓:公募基金持有中证A50成份股的市值连续3年维持在1万亿以上,占公募基金持有A股市值比例的20%以上;外资通过陆股通持有的A股股票中,超过40%投向中证A50成分股。(数据来源:Wind、中证指数有限公司,财务数据、公募+外资持仓数据截至2023年6月30日)
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