基金投资策略和运作分析 ：

2023年，美联储加息叠加人工智能等科技创新，国际局部地区“摩擦”持续，国内经济曲折中弱复苏。中国在融入全球化分工体系，城镇化、工业化达到一定程度后，面临的内外冲突和压力加大。补短板、产业升级需求日益凸显，如何完善科学技术能力，应对更为复杂的外部环境和“百年未有之大变局”需求加大。

从市场表现看，2023年全球科技创新（人工智能、人形机器人等）带来TMT板块以及能源稳定背景下的煤炭、水电、核电等板块表现较好，而需求疲软下的地产链、消费，以及供给扩张下新能源板块表现较弱，市场围绕科技创新和红利资产增加配置。

投资策略：2023年是投资职业生涯第一个完整年度，用一句话总结是：控制风险、建立框架、发挥优势。具体思路和操作是：1.以“弱者思维”和逆向投资风格，构建研究思路，主要仓位集中在受经济影响较小的低估值、中高股息的底部位置资产（行业、个股分散），控制好组合风险；2.发挥自身在汽车等大制造板块经验优势，阶段性做择股和择时；3.最重要部分是搭建基于客观世界发展规律的认知框架，并在机会来临时适当配置，以期增强长期投资能力。

宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望：

2024年，时代背景持续深化变革，我们需要做的仍然是提升认知、控制风险、把握机会。对科技创新几点认知：1.全球正在加速构建万物互联的信息和智能社会，人工智能正加速全球科技创新；2.能源革命方兴未艾，风电、光伏、核电加速推进，核聚变商业化看到曙光，电动化正从汽车向其他领域延展；3.新的科技创新需要新的基础设施，催生基础设施升级。在科技创新方向之外，我们重点关注受经济影响较小，主要矛盾是自身行业周期或者受益人口结构变化的板块。

当前环境，危机并存，在资产价格已较大回调之时，更加积极的心态去把握机遇。投资方向上，修正思维方式，努力提升认知能力，逐步加大认知框架下的配置权重；认清投资背景，做好风险控制，努力争取更好业绩。

前十大重仓股

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