摘 要

1、据市场咨询机构IDC发布的对全球量子计算市场的第二次预测，预计从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，年复合增长率达48.1%。展望今年，AI催化仍将继续，无论是硬件端的算力，或者是各类应用和终端都有望持续迭代更新。感兴趣的投资者或可持续关注$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$的投资机会。

2、芯片处于科技产业链的顶端，涵盖了设计、制造、封装、测试相关的公司。芯片制造过程涉及到非常多的半导体设备和材料，而半导体设备则是芯片制造中被“卡脖子”最严重的环节。受国产替代、AI需求、周期复苏等多重因素驱动，芯片产业链当前具备较高投资价值，感兴趣的小伙伴或可关注$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$、$国泰中证全指集成电路ETF发起联接C(OTCFUND|020227)$、$国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(OTCFUND|019633)$的投资机会。

3、新能源汽车是国家倡导的大趋势。春节后很多厂商新车型大量推出，车企竞争加剧，部分车企连续降价带来短期的观望现象。但后续降价周期结束后，在国家促消费政策推动下，或将带来车市关注度的持续升温。或可关注$国泰800汽车与零部件ETF联接C(OTCFUND|012974)$、$国泰中证新能源汽车ETF联接C(OTCFUND|009068)$、$国泰国证新能源汽车指数A(OTCFUND|160225)$。

正 文

 一、大盘分析

昨日A股单边上行，量能明显放大，三大指数均创反弹新高。市场逾4500股上涨。截至收盘，沪指上涨0.99%，剑指3100点，深成指上涨1.46%，创业板指涨2.25%。昨日两市成交额11454亿元，北向资金实际净买入28.25亿元，连续7日净流入。汽车、机器人、影视等概念板块涨幅居前，煤炭、有色等板块有所回调。

来源：Wind

昨日上午国务院新闻办举行新闻发布会，1~2月份全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比上年12月份加快0.2个百分点，这一增速也创下了自2022年1~2月份以来的新高。从1~2月份主要经济指标运行情况看，随着宏观组合政策效应持续释放，经济内生动能继续修复，就业形势总体稳定，居民消费价格同比由降转涨，延续了回升向好态势。

二、通信板块

国泰中证通信ETF联接C（007818）昨日上涨，自2月初的阶段性低点以来，反弹幅度较大。

消息面上，某海外芯片巨头将于3月18日-21日举办GTC大会，本次大会主要亮点聚焦加速计算、生成式AI以及机器人等领域。加速计算方面，会上预计将发布全新的Black well架构以及基于该架构打造的B100 GPU。网络方面，随着NVLink的升级以及后续CX8的推出，卡间及服务器间互联速率将再次提升，或将利好1.6T光模块的放量。

据市场咨询机构IDC发布的对全球量子计算市场的第二次预测，预计从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，年复合增长率达48.1%。面对庞大的量子计算市场，中国三大运营商之一发布了“天衍”量子计算云平台，实现了“天翼云”超算能力和176量子比特超导量子计算能力的融合，速度比目前最快的超算快1000万倍。

从短期视角出发，下周运营商将陆续发布2023年财报，运营商经营稳健重视股东回报，分红比例有望提升，高股息价值凸显。中长期视角，全球AI行业持续迎来技术快速变革发展，产业链相关公司2023年业绩表现亮眼，同时我国高度重视AI发展，产业趋势确定。展望今年，AI催化仍将继续，无论是硬件端的算力，或者是各类应用和终端都有望持续迭代更新。感兴趣的投资者或可持续关注国泰中证通信ETF联接C（007818）的投资机会。

三、芯片板块

想要布局AI方向的投资者同样或可关注国泰CES半导体芯片ETF联接C（008282）、国泰中证半导体材料设备ETF联接C（019633）和国泰中证全指集成电路ETF联接C（020227），昨日均上涨。

随着生成式人工智能不断涌现，加速计算需求旺盛。消息面上，第三代晶圆级AI加速芯片“WSE-3”发布，其为5nm工艺，晶体管数量达到4万亿个，AI核心数量增加到90万个，峰值AI算力高达125PFlops。

上周，韩媒报道某韩国电子龙头计划将NAND闪存价格提高15%~20%，此前下行周期使得其亏损幅度较大。新增的资本开支预计主要投向HBM等高端存储，预计将影响大宗存储新增供给，今年的存储价格行情有望延续上涨。

芯片处于科技产业链的顶端，从中华半导体芯片指数成分股中也或可看出，它涵盖了设计、制造、封装、测试相关的公司。在整个芯片的制造流程中，包含了晶圆加工、硅片的氧化、光刻蚀、薄膜沉积等等步骤。整个过程涉及到非常多的半导体设备和材料，而半导体设备则是芯片制造中被“卡脖子”最严重的环节。

来源：Wind

半导体设备是制造半导体芯片的核心工具，直接决定了芯片的生产效率、成本和质量。近年来，在日益复杂的外部环境下，半导体设备作为关键技术环节，其重要性不断提升，在政策及行业发展下，国产替代加速推进。

除了国产替代以及AI创新的正向推动作用，板块还受益于周期复苏。据美国半导体产业协会数据显示，全球半导体1月销售额同比增长15.2%。去年11月至今，全球半导体销售额同比增幅持续扩大，整体呈现出稳步上升的态势。其中，中国地区表现亮眼，实现了同比26.6%的显著增长。随着需求的复苏，行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道。

来源：Wind，美国半导体产业协会

受国产替代、AI需求、周期复苏等多重因素驱动，芯片产业链当前具备较高投资价值。感兴趣的小伙伴或可关注国泰CES半导体芯片ETF联接C（008282）、国泰中证全指集成电路ETF联接C（020227）和国泰中证半导体材料设备ETF联接C（019633），把握A股市场芯片产业链各环节上市公司的投资机遇。

四、汽车板块

上周五晚间，某国内电新龙头披露2023年度报告，净利润为441.21亿元，扣非净利润400.92亿元，均是首次突破400亿元大关，同比分别增长43.58%、42.10%。同时公司宣布，2023年度公司拟派发现金红利220.60亿元，对应年报公告日股息率约为2.78%，超市场预期。受龙头股带动，国泰中证新能源汽车ETF联接C（009068）、国泰国证新能源汽车指数A（160225）昨日上涨。

消息面上，3月16日，商务部表示，下一步将研究降低新能源汽车保险费费率，推动提高新能源汽车社会化维修服务能力，将加大财政金融支持力度，深入开展汽车以旧换新。国家发改委16日在2024年中国电动汽车百人会论坛高层论坛上表示，国家发展改革委将采取更多务实举措，支持新能源汽车行业企业发展。

近日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对汽车产业的支持主要包括以旧换新、二手车交易与出口、规范报废回收产业链、加大金融支持等方面。2024年1-2月，国内新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120.7万辆，同比分别增长28%和29%，年初的销量淡季不淡，消费者购车积极性有一定回升。

新能源汽车是国家倡导的大趋势。春节后很多厂商新车型大量推出，车企竞争加剧，部分车企连续降价带来短期的观望现象。但后续降价周期结束后，在国家促消费政策推动下，或将带来车市关注度的持续升温。中证新能源汽车指数目前市盈率在18x以下，位于历史低位，投资性价比较高。或可关注国泰中证800汽车与零部件ETF联接C（012974）、国泰中证新能源汽车ETF联接C（009068）、国泰国证新能源汽车指数A（160225）。

来源：Wind

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国泰中证全指通信设备ETF联接C基金成立于2019.09.03。2019-2023年度净值增长率/业绩基准（%）为0.63/10.48，1.32/-5.66，6.74/5.45，-25.43/-26.49，25.35/23.24。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C成立于2019.11.22。国泰CES半导体芯片行业ETF联接C2019-2023年净值增长率/业绩基准（%）为3.94/13.76，49.94/48.55，26.46/27.95，-36.35/-37.06，-2.88/-3.66。业绩比较基准：中华交易服务半导体芯片行业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证全指集成电路ETF发起联接基金成立于2023.12.07。业绩比较基准：中证全指集成电路指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证半导体材料设备主题ETF联接C成立于2023.09.26，自成立以来-2023年净值增长率/业绩基准（%）：-2.66/ -3.13。业绩比较基准：中证半导体材料设备主题指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源:基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证800汽车与零部件ETF联接C成立于2021.08.03，成立以来-2023年净值增长率/业绩比较基准（%）：-1.61/-3.51，-19.50/-23.03，2.21/2.55。业绩比较基准：中证800汽车与零部件指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证新能源汽车ETF联接C成立于2020.04.03，自成立以来-2023年净值增长率/业绩基准(%)：97.42/100.65，38.97/40.08，-26.92/-27.60，-26.22/-28.06。业绩比较基准：中证新能源汽车指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰国证新能源汽车指数(LOF)A成立于2016.07.01，2019-2023年净值增长率/业绩基准(%)：-36.39/-38.14，31.47/25.95，92.47/84.20，30.51/32.48，-26.15/-27.61，-26.23/-27.51。业绩比较基准：国证新能源汽车指数收益率x95%+银行活期存款利率（税后）x5%。数据来源：基金定期报告。本基金为股票型指数基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。吴中昊自2022年12月30日起管理本基金。

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