在2021年见顶后,医药板块就开始了漫长的调整期,在近日A股上涨的同时,医药板块也表现强劲,CXO全线反弹。医药板块是否能迎来春天?
医药板块出现转机?
医药板块上涨主要是由于海外政策冲击可能出现转机:1月下旬以来,美国国会提出的《生物安全法案草案》对于医药板块,特别是CXO相关标的影响较大。
近期,美国针对中国合同研发和制造企业的立法压力明显减缓,因此对前期超跌的医疗股票构成积极利好的影响。同时,由于医药板块前期跌幅太大,行业板块的估值偏低,也是医药医疗板块在近期回升的原因之一。
同时,CXO龙头在近期宣布10亿人民币股份回购计划,展现管理层对公司价值的信心。此外,摩根士丹利给予该公司“增持”评级,带动整个CXO板块在今天的沸腾。
目前中国CXO企业已深度融入全球生物医药产业链,赋能全球新药的研发与生产。短期海外政策的波动,也并不影响中国CXO企业的长期基本面逻辑。就医疗板块整体而言,医保政策端持续释放鼓励创新的积极信号,医疗龙头及前期超跌板块有望迎来修复行情。
能上车了吗?
政策端对于医药生物板块的影响一直是比较突出的。
今年的政府工作报告提出“积极培育新兴产业和未来产业”,其中包括“加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展”“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”等,“创新药”首次进入了政府工作报告之中。
随着医药新一轮创新周期的到来,创新药等优势行业开拓海外增量市场的步伐进一步加速,有望带动其业绩中枢和估值逻辑的重塑。
2024年美联储降息预期逐步明确,或利好全球生物医药投融资回暖。此外,我国创新药发展取得稳健进步,license-out的金额、品种攀升,医药行业出海的产品类别已从传统的原料药逐步升级到靶向创新药。随着海外不确定性落地,叠加行业景气回暖,医药板块或迎来情绪修复,投资者可以考虑通过定投的方式把握板块低位布局机会。
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