一、春节假期复盘

春节期间，全球权益资产多数飘红，内外围积极信号下，中国资产表现亮眼。全球权益资产方面，日经225涨幅居前，区间涨幅达到4.4%，其次为恒生指数，涨2.9%，英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX指数分别上涨1.5%、1.3%、0.9%，仅美股表现较差，2月12日至16日道琼斯、标普500和纳斯达克指数均下跌。春节假期期间，港股三个交易日均收涨，其中恒生科技涨幅最高，三日累计涨幅超6%。另外，纳斯达克中国金龙指数和富时中国A50期货分别大涨5.75%和1.82%。股市行业表现方面，电影与旅游行业业绩亮眼，带动港股相关板块上涨。春节期间港股各行业普遍上涨，涨幅前三的行业分别为媒体、零售和消费者服务，涨幅分别为11.1%、7.0%和6.4%。

数据来源：Choice，截至2024.2.18。

二、国内外重要消息与数据：

国内：数据方面，中国出行人流显著增加，消费热度持续提升，消费需求回暖明显。经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期，全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%。国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%。国家移民管理局通报，春节假期1351.7万人次出入境，日均169万人次，恢复至2019年春节同期的近九成。

同时，1月社融数据迎来开门红，社会融资规模增量和信贷增量双双超出市场预期。整体而言，1月社融实现开门红，有一定春节错位的影响，但不可否认的是，在政策自上而下集中发力支撑融资需求和供给呈现出改善的局面，对于市场的预期和风险偏好具有一定积极作用。

地产方面，春节期间我国城市房地产融资协调机制不断传出新进展，六大国有银行对接的房地产融资“白名单”项目已超过8000个。一线城市相继出台限购放宽措施，关注节后政策效果。

电影行业方面，截至2月17日17时41分，2024年春节档（2月10日—2月17日）总票房（含预售）突破80亿，打破中国影史春节档票房纪录。

2月18日，央行主管金融时报发文称，银行体系流动性合理充裕，过两天贷款市场报价利率（LPR）还可能下行，5年期以上LPR下降可能性更大。

证监会进一步加强融券业务监管，暂停新增转融券规模直接限制了融券最主要的券源，同时明确“存量逐步了结”，既对存量安排提出要求，又作出“逐步”解决的安排，预计在维持市场平稳运行的前提下，融券规模将平稳有序下降。

数据来源：Choice，截至2024.2.18。

海外：美国1月未季调CPI年率录得3.1%，核心CPI年率录得3.9%，1月美国CPI超预期，美联储官员表示不急于降息，市场预期将美联储首次降息时点推迟至了6月。

OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。特斯拉CEO埃隆马斯克对此发表评论称，AI增强的人类将在未来几年里创造出最好的作品。360创始人周鸿祎认为，Sora诞生意味着AGI（通用人工智能）实现可能从10年缩短至一两年。

三、周期板块：

商品方面，除伦敦金（跌1.5%）外普遍上涨，LME铜、伦敦银、布伦特原油分别上涨4%、3%、2.3%，LME铝小涨0.3%。

油气：以色列总理内塔尼亚胡在记者会上表示，拒绝巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动提出的在加沙地带停火的要求，中东地缘局势仍存不确定性对油价起到提振作用，布油价格继续走高。天然气方面，供给端美国天然气1月平均产量创2019年来新高；而需求端由于全球1月气温创历史新高，温暖天气使得能源需求下降；多重因素叠加使得NYMEX天然气价格大幅下跌。欧佩克发布月报，预计2024年、2025年全球原油需求增长预期分别为225万桶/日、185万桶/日。月报将2024年全球经济增长预测上调至2.7%，将2025年预测上调至2.9%。欧佩克秘书长表示，今年全球经济预计将保持强劲增长，对需求产生积极影响。自愿减产表明欧佩克+管理市场的方法具有内在灵活性；沙特推迟产能扩张决定不应被误解为需求正在下降，坚信需求强劲。

数据来源：Choice，截至2024.2.18。

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