国内新能源汽车行业无疑已经上演“自己卷自己”的戏码。

曾几何时还是“蔚小理”的三足鼎立，如今马路上驰骋的品牌越发让人眼花缭乱。他们都跃跃欲试，企图冲出这片红海的重围，在传统品牌的品牌优势与占领的用户心智中，厮杀出自己的一片领地。

前段时间，埃隆马斯克在2023年全年财报电话会期间，这样描述他对中国车企的看法：“坦率地说，如果没有建立贸易壁垒，中国车企几乎会摧毁世界上大多数其他汽车公司。”

早在2022年，马斯克在接受英国《金融时报》采访时，就提到中国将成为世界汽车行业中不可忽视的力量。他认为，20世纪80年代、90年代发生的日本商品进口浪潮，即将在中国车企身上重新上演。

“中国的敬业精神，以及勤奋而聪明的人数量之庞大，都令人惊叹。这让人在赞叹的同时，又有一丝畏惧。他们会把事情做好。”

无论谦虚谨慎的中国人是否认为马斯克的论断言过其实，也不妨碍大家继续埋头苦干。

市场低迷已久，新能车行业曾经令人振奋的星辰大海叙事也很难再让市场振臂高呼。

那么，新能车究竟还香么？

出海，可能是新的星辰大海

根据中汽协数据，2023年，汽车出口再创新高，成为拉动汽车产销量增长的重要力量。2023年12月，新能源汽车出口11.1万辆，环比增长15.2%，同比增长36.5%。2023年，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%。

数据来源：中国汽车协会2024年1月22日公众号《数据简报|2023年汽车出口情况简析》。观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。

回顾中国汽车工业发展

2009年，中国汽车产销跃居世界第一；2015年，中国成为全球最大的新能源车市场；2022年，中国超越德国成为全球第二大汽车出口国。

每一个里程碑，都是中国汽车工业制造能力提升的证明，标志中国逐步具备向全球输出产品和影响力的实力。

随着中国新能源汽车出海步伐不断加快，其出海模式也从过去的“产品出海”迈向“产业链出海”新阶段，包括整车、技术、品牌、动力电池、充电桩等全产业链都在加速出海。

政策频出，估值洼地，内卷赛道的新机遇？

2023年以来，有关部门涉及新能源汽车消费券、补贴、完善充电基础设施的政策频频推出，为新能源汽车产业的发展注入强劲动力。

2023年1月30日：工业和信息化部等八部门联合印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，要求完善充换电基础设施建设，建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系。

2023年5月17日：国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，聚焦制约新能源汽车下乡的瓶颈问题，在创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式、支持农村地区购买使用新能源汽车、强化农村地区新能源汽车宣传服务管理等方面提出了具体举措。

2023年6月8日：国务院办公厅印发的《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》提出，到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求的重要目标。

2023年6月19日：财政部、国家税务总局、工业和信息化部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，明确了未来4年新能源汽车车购税优惠政策，以支持新能源汽车产业发展、促进汽车消费。

2023年12月11日：工业和信息化部、财政部、税务总局联合发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》，明确了2024年后新能源汽车减免车辆购置税政策适用的技术条件和执行要求。

截至2023年12月31日，中证新能源汽车指数（399976.SZ）自指数发布日以来分位点为3.66%，较2021年大幅下降，处于历史较低水平。

中证新能源汽车指数（399976.SZ）分位点水平变化

数据来源：Wind，统计区间为2014年11月28日-2023年12月31日。

对于新能车领域旷日持久的较量，有人曾这样评论，“智能电动车企们的竞争，是一场马拉松比赛，但是4公里的节点就淘汰一轮。”

越到下半场，就越进入耐力赛。这跟我们等待投资市场的筑底，需要的似乎是同一种能力。

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