【产品配置如何更合理】

最重要的是理解自己的风险承受能力，即整个投资组合的最大回撤幅度。不同种类的资产回撤幅度是不同的，例如高端固收+可能回撤5%，中长债可能回撤2-3%，短债可能回撤1%。此外，还要考虑不同资产之间的涨跌负相关性。例如，如果固收基金回撤5%，债券型基金可能表现较好，它们之间有一定的对冲作用。

还需要从风险约束的角度进行考虑和分配。例如，能承受最大回撤为2%的投资者可以配置一定量的货币、大量短债、少量中短债和中长债，或少量低估固收+，以使整个组合的最大回撤不太可能超过2%。对于风险偏好较高的投资者，他们能够承受更大的自然回撤，如2-3%，他们可能需要配置更多的债券、中低波固收加以及一些短债、货币和中短债。主要配置可能会集中在波动性较高的资产中。

【债券型基金适合定投吗】

定投债券型基金也有一定价值，但与股票型基金相比，其定投效果不太容易呈现出微笑曲线的形态。债券型基金长期走势偏向上，定投更多是帮助养成好的投资理财储蓄习惯，有助于平滑成本线和降低产品波动。如果做定投，可以养成定期拿一笔钱做债券投资的储蓄习惯。

【短债家族产品对于信用债的关注度会更低吗】

信用利差对产品的影响有两个维度：利差大小和债券剩余期限。今年，我们可能会维持信用债的整体配置比例，并缩短信用债的配置期限。从另一个维度来看，我们可能会减少或降低信用利差波动对组合的波动幅度。目前来看，信用利差有价值，但我们会更关注中短端的信用价值。对于中长端，我们会适当地减少风险产品的配置，以平衡产品的收益波动性，并适度降低。

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