本周中虽有两天尾盘现奇迹反转，也未能带动A股周成绩翻红呀！2024年开头实在是低调。当前A股市场已经持续调整，宏观调控政策宽松有望支撑基本面和情绪的修复，同时2023年行情提示当前权益市场的投资逻辑逐步转变至自下而上，结构性机会或在增加。

大盘全天震荡调整

收工！大力出奇迹的日子并不是天天有。今天两市早盘冲高回落，创业板指走势稍弱。午后，三大指数继续水下震荡，创业板指领跌。个股涨跌比为1042:4170，红方占比不足2成。

1月19日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.01.19）

本周5个交易日，上证综指周跌1.72%、深证成指周跌2.33%、创业板指周跌2.60%。A股下调老不好……信心与量能是关键呀！

资金面来看，今天两市合计成交6666.09亿元。（数据来源：Wind，2024.01.19）

北向资金全天净卖出52.08亿元，本周累计净流出234.94亿元。直观看图：

（数据来源：Wind，2024.01.19）

今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超15亿港币。港股主要指数午后持续走低。（数据来源：Wind，2024.01.19）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少48.34亿元。（数据来源：Wind，2024.01.19）

游戏股迎来反弹

今天市场主线还是比较清晰的，一是以游戏股为主的传媒板块，二是景点旅游代表的出行消费链，三是出口链，家用轻工、服装家纺等板块大涨。下跌方面，昨天挑大梁的光伏概念股集体调整，拖累指数表现。飞行汽车概念股下挫，煤炭、汽车等板块跌幅在前。

来看热点板块：

一、游戏股大涨，带动传媒板块走强。

据《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年我国自研产品海外实销收入163.66亿美元，规模连续四年超千亿人民币。

同时，1月18日，鸿蒙千帆启航仪式在深圳召开，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版开发者预览面向开发者开放申请。巨人网络、中旭未来、FUNPLUS等25家游戏企业参加了鸿蒙生态游戏合作仪式。自去年9月份宣布鸿蒙原生应用全面启动以来，累计已有60多家游戏伙伴加入鸿蒙生态，超过70款游戏已经完成鸿蒙原生应用开发。

除此之外，游戏版号也是利好不断。在2023年12月份，新批国产网络游戏版号数量过百。

肉眼可见，游戏板块不断有利好加持，2023年发展比较迅猛。板块悲观预期已较为充分反应，整体回调后配置性价比高，重点关注发力小游戏、有产品储备、有催化的优质公司。

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

二、旅游板块涨幅居前。

目前各地文旅局纷纷放大招整活儿，提升关注度。在18号举办的2024旅游业高质量发展大会上，有预测说2024年全年国内旅游人数达60.25亿人次，同比2019年的恢复率为25%；入出境旅游人数将超过2.64亿人次。

另外，春运即将来袭，从1月26日开始，共计40天。这期间民航运输旅客量将达到8000万人次，日均200万人次，有望创历史新高。

三、纺织服装板块多股涨停。

消息面上，据海关总署1月12日发布的数据，按美元计，2023年12月纺织服装出口252.72亿美元，环比增长6.79%。

2023年以来，纺织服装板块需求明显回暖。目前已经有2家纺织服装板块上市公司发布了2023年报业绩预告，均为预增。

说到这，也不得不提一下，最近出口链的关注度还是比较高的，投资机会不断扩散，从前期的短剧游戏，再到特高压、电力设备，最近的家用轻工、服装家纺，昨天大涨的光模块等等，都能找到出口的投资逻辑。

还有券商推荐电力设备的出口机会，认为当前的出海浪潮，以变压器为首的电力设备出海趋势有望复制此前逆变器出海逻辑，打开成长天花板。

四、酒类指数走高。

茅台与瑞幸咖啡再度联名，或在下周一推出龙年酱香巧克力饮品。美酒加咖啡，一杯再一杯呀。

经济政策存在改善预期，市场对顺周期板块的关注度有所提升，券商建议关注白酒、啤酒等板块修复机会。

基金传送门：$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接A(OTCFUND|012548)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接C(OTCFUND|012549)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.01.19）

科技股力挺美股反弹

连日下跌的美股大盘迎来一大反弹动力，台积电财报预喜，科技股力挺美股反弹。隔夜，美股三大指数全线收涨。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.01.19）

COMEX黄金期货涨0.93%，报2025.1美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.01.19）

国际油价全线上涨，美油3月合约涨1.89%，报73.85美元/桶；布油3月合约涨1.44%，报79.00美元/桶。（数据来源：Wind，2024.01.19）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）稳增长政策近期有加速之势，但市场更愿意等到效果出现之时再做定价，海外软着陆定价也达到了较为拥挤的水平，月底议息会议的明确和年报预告出尽可能成为风险偏好改善的线索。

（3）在风偏较弱的当下，高股息和超跌板块的轮动或成为主要选择，对于后者而言，考虑到小盘股可能受到雪球敲入等流动性冲击，以及年报预告可能的业绩洗澡，长期超跌的大盘成长或是更好选择，下周着重观察基金季报披露的筹码情况。

推荐配置：

（1）超跌成长：医药、新能源、TMT（MR、AIPC、影视）；

（2）高股息：电力、煤炭、运营商H。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包智能电车全产业链】华宝智能电动车ETF联接（A：013475；C：013476）

【新老能源周期】华宝资源优选（A：240022，C：011068）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接风险、资源优选、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们下周再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#回来了！游戏股集体上涨#