投资者朋友们大家好，

我是$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$的基金经理刘斌。

在经历2024年开年的连续下跌之后，市场呈现出短期超跌的状态，随着监管政策的加强和近期密集公布的业绩预喜报告，市场有逐步企稳之势。

具体到半导体板块，近日两大设备龙头纷纷发布2023年度业绩预告，营收和利润双双大幅增长，新增订单充足。一方面说明，国产半导体设备的市场占有率和市场份额在不断提高，另一方面也说明，随着半导体周期或走到底部反转的位置，随着下游需求量的提升，有望带动上游设备和材料的增长。

对于2024年的半导体行业，我们保持乐观的态度，依旧坚持这三大逻辑：

1、 半导体本身的行业周期，2021年以来的这轮下行周期或接近底部反转的位置。从历史行情来看，行情往往领先于基本面的反转，但行情何时反转，确实难以预测。我们只能紧密跟踪基本面上的变化，同时做好左侧的布局。

2、 国产替代，尤其是关键技术领域的设备和材料还有很大的替代空间，也是长期的方向。

3、 AI产业潮流对于算力芯片需求的激增。2023年以来的AI产业潮流，相信会在今年看到创新产品和应用的产生，对半导体的行情或许有催化作用。

$嘉实中证半导体指数增强发起式A(OTCFUND|014854)$$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$

#启航！2024我的资产配置计划##半导体震荡反弹，行情来了？#

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩表现不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证，投资者投资嘉实基金管理的产品时，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及产品特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。