热点与展望

周期复苏预期走强，24年半导体拐点或真正确认：根据美国半导体行业协会（SIA）和世界半导体贸易统计（WSTS）的预测，2024年全球半导体市场销售额预计增长13.1%，达到 5880亿美元。其中，2024年存储行业销售额有望同比增长超40%。去年4月以来，半导体销售额逐月提升，行业周期复苏信号愈发明显，2024或是拐点确立之年。

国内晶圆厂开启新扩产周期：国内半导体行业逐步复苏，以存储公司为代表的晶圆产线技术实现突破，有望为2024年设备行业资本支出贡献可观增量。同时，逻辑、存储产线的国产设备加速验证，在下一轮晶圆厂扩产周期中，国产设备公司市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。

国产先进封装突围技术封锁：在美国管制半导体先进芯片及设备出口的背景下，国产先进封装布局重要性愈发凸显。且随着 AI、HPC、HBM 等应用对于先进封装的需求进一步提升，国产先进封装产业链相关制造、设备、材料等环节有望受益。

多轮驱动，科创芯片具备较强配置价值：受大盘拖累，12月科创芯片指数震荡下行，当前指数点位较合适，具有较强底部布局机会。展望2024，产业端周期复苏信号较为明显，且MR推出带来的消费电子新需求、AIPC推出带来PC板块的换机周期、AI应用爆发后的算力芯片超预期增长、科创创新政策引领下的国产替代加速渗透等机会都有望成为行情的启动点。

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指数情况

上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

数据来源：中证指数公司，截至20231229，以上仅为上证科创板芯片指数前十大成份股的列示，不构成任何意义的个股推荐和投资价值评判。

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