各位投资者朋友，大家好，小编又来和大家见面了，12月8日召开的中共中央政治局会议提出，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。消息一出又激起了不少讨论，市场上已经有专家及学者在猜测未来央行降息、降准的可能性。其实，回看这一年，“降息”似乎已经成为一个在我们生活中高频出现的词汇了。

今年以来，与降息相关的一系列政策举措可以说是令人“眼花缭乱”。5月10日，协定存款和通知存款利率加点上限下调，随后在整个6月，国有行/股份行存款利率及SLF、MLF、LPR利率陆续调低。8-9月相关利率也有调整，相信很多贷款买房的朋友一定对9月25日印象深刻，从这一天起，存量首套住房贷款客户其贷款利率下调了。到了11月中旬，中小银行存量利率再次下降10-40基点。

表：2023年降息举措一览

数据来源：wind

很多朋友可能会问：“低利率时代离我们是不是很近了？”其实，国外一些发达国家已经进入低利率时代，甚至部分国家的基准利率已经为负，我国虽然不会那么快步入低利率时代，但是利率中枢不断降低几乎相对确定的。在这种情况下，银行存款的利率也越来越低，很多习惯稳健理财的家庭也在资产配置上犯了难，还有哪些产品可以考虑呢？今天小编就带大家了解一款投资策略和估值方法和普通债基有所不同的基金——$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$ 。

首先为各位做个小科普，债券型基金的债券收益部分主要来源于资本利得和票息收益，民生加银半年理财A采用的是债券持有到期的票息策略，利用摊余成本法估值，不考虑债券交易过程中可能出现的损益，不受市场利率、信用利差、期限利差等因素影响，只专注获取债券到期的票息收益，债券市场的波动并不直接影响采用该方法计价的理财产品。

图：债券型基金债券收益部分主要来源

对于能采用摊余成本法估值的产品，法规是有严格的限制要求的。根据“资管新规”规定，除开放式的货币基金以外，只有符合规定的两类封闭式产品可以采用摊余成本法估值。所以，$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$ 设有6个月封闭期，相较于1年以上封闭期的同策略产品更能够满足投资者对短期资产流动性的需求。同时，作为理财债券型基金，是证券投资基金中的中低风险品种，这只产品不投资股票、权证和可转换债券等权益类资产（但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券），预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

该产品由百亿资深固收女神——李文君担任基金经理，其管理风格较为稳健，波段操作能力较强，已具有16年证券从业经验和9年公募基金管理经验。对于后市， 李文君也有持相对谨慎地观点，她认为资金面总体较为均衡，但由于大行短期内承接大量地方债及国债，波动可能会加大，同时，目前债券收益率曲线较为平坦，短端资产赔率较高，配置价值凸显。

$民生加银半年理财A(OTCFUND|000799)$ $民生加银家盈半年定期宝理财债券A$申购0费率，经6个月封闭运作期后，到期0赎回费。管理费率为0.15%/年，托管费为0.05%/年，销售服务费为0.01%/年。民生加银半年理财力争为投资者带来相对低波的投资体验，感兴趣的小伙伴可以去了解一下哦。

风险提示：摊余成本法估值不等于保本，存在基金净值下跌、波动突然加大的可能性，从而导致投资者无法获得收益甚至亏损本金的风险。民生加银半年理财 为理财债券型基金，是证券投资基金中的中低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金的运作期为基金管理人事先确定的封闭运作期间，原则上为 6 个月，具体以届时基金管理人公告为准。本基金在运作期内不开放日常申购、赎回、转换转入、转换转出业务，投资者将面临不能赎回基金份额而出现的流动性约束。本文所引用的观点、分析及预测是在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。基金管理人以诚实信用、勤勉尽责原则管理基金资产，但不保证基金一定盈利及和最低收益，其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证，基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金有风险，投资须谨慎。

#时隔3个月 大行再降存款利率#