11月17日，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部四部门联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作。一则通知把大家对智能驾驶板块的预期拉高一些。

政策大突破，L3可试点

根据通知，L3以上的车型已经可以在部分路段试点，同时也把试点的要求列了出来，如车的制造商、生产出来的车辆、车辆的运营方各需要满足什么条件。智能驾驶程度从L0到L5可分为6个级别，目前市场上销售的车大部分是L2+，如L2.5，甚至是L2.99，但没人敢说自己是L3，因为过去政策不允许L3以上自动驾驶车型的宣传和销售，而这次试点的车型是L3，L4级别的车辆，因此这次在政策上有一个非常大的突破。在这个政策颁布后，L3甚至是L4级别的车辆可以开始上路做一些试点，未来国家相关部门或会根据试点情况去对规则和政策做新的完善和优化。同时相关车企大概率也会去调试自己的技术，有望把车做得更加智能，所以这对整个行业来讲是一个非常好的事情。$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$ 

商业模式灵活，行业竞争或更激烈

在商业层面上，华为最近新设立了一个子公司，和一些整车厂、主机厂做合资。部分观点认为，它可能要把自己的车BU独立出去。在全球范围内，在整个智能电动汽车领域这块，华为对产业链各个环节的覆盖应该说是非常全面的。在电动化这块，除电池以外，电驱、电控都有涉及。在智能化这块，它的覆盖更是全面，因为它是把手机的一套成熟方案复用，基于此再开发一些新的东西。从底层的芯片到整个域控制器，再到整个相关软件、算法、操作系统，它可以把这一整套能力外包出去。目前跟它合作的整车厂是相对比较传统的一些车厂，主要是以央企、国企为主。像很多新设立企业，或者说在新能源车这块市场份额占比较高、增速比较快的车企，可能不会选择跟华为合作，因为它们自己就有这方面的能力。$华泰柏瑞中证科技ETF联接C(OTCFUND|008400)$ 

但是对于一些相对比较传统的央国企车厂来讲，尤其是过去跟海外大型品牌做合资的央国企，它在智能化、电动化方面的能力建设相对弱一点。那么它们就可以和华为进行合作，华为输出自己的技术能力，而整车厂只要负责车辆最后的制造和组装以及销售，甚至销售都通过华为的销售渠道。这相当于是提供了一个“拎包入住”的解决方案，所以吸引了很多自主建设能力相对较弱的车企来跟华为合作。$华泰柏瑞中证稀土产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014332)$ 

未来，我们认为，在整个汽车行业，尤其是在智能化、电动化这一块，整个行业竞争可能会变得更加激烈。但是这也有望给整个产业链带来较强的带动作用，自主创新能力强的厂商可以用自己的解决方案，自主创新能力弱的厂商可能用华为的解决方案，自研或外包都或能走得通，区别可能只是大家在这个产业链当中赚多赚少的问题，所以这对整个行业来讲是一个非常积极的一个信号。

笔者：华泰柏瑞基金指数投资部副总监，基金经理谭弘翔。

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