沪深300股债收益差速览（20231215）
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数学原理：
正态分布中（-, +）概率面积为68%，（-2, +2）为95%，因此股债收益差有一定概率在“均值+/-2X标准差”的通道内形成一个类似“钟摆运动”的格局。$华泰柏瑞中证科技ETF联接C(OTCFUND|008400)$
市场意义：
历史数据表明，当沪深300股债收益差来到+/-2X标准差的位置，都可能隐含了债券和股票性价比开始逆转的时点，或股票指数可能的均值回归趋势。$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
例如，当股债收益差运行到+2X标准差附近的时候，沪深300指数的性价比降低，可能进入下跌趋势；当股债收益差运行到-2X标准差附近的时候，沪深300指数的性价比提升，可能开始酝酿修复机会。$华泰柏瑞鼎利灵活配置混合C(OTCFUND|004011)$
这种现象在历史上可能同样会出现在盈利和估值相对稳定、可DCF的核心资产，以及多数全市场指数、宽基指数。
#A股为何又跳水？#
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