为什么基金投资也需要做好资产配置?
鹏华基金
2023-11-07 18:13:56
来自广东
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    为什么要进行资产配置?

    实现长期收益

    俗话说“一年三倍易,三年一倍难”,描述广大投资者实现收益可持续性的困难程度,为什么会出现这种情况呢?平时投资大家可能会更重视选基金、择时这种战术层面,而没有耐心制定好资产配置这种战略问题,长期以往就会对我们的投资收益造成影响。

    “全球资产配置之父”加里布林森就说过,做投资决策,最重要的是着眼于市场,确定好投资类别。长远来看,大约90%的投资收益都来自于成功的资产配置。所以这种观念建立,会让你在投资中进可攻,退可守。所以,为了能更好地进行投资,需要我们在基金投资前就要做好资产配置。真正科学的资产配置才能助力大家穿越牛熊,实现收益。

    投资环境的变化

    宏观利率下行导致我们的投资环境也发生了很大的变化,存款、银行理财、信托产品的收益不断下行,刚性兑付的日子正在逐渐离我们远去,未来标准化、净值型的产品将会成为常态。

日本和欧洲的一些国家早早就进入了负利率的阶段,前证监会主席周小川曾说“中国可以尽量避免快速的进入到负利率时代”。低利率是不可避免的趋势,这样的大环境下,你还不考虑基金资产配置吗?

1. 资产配置的优点有哪些?

    以上的优点可以用一个小栗子简单直白地说明:小李手头有10万元闲散资金选择一:把钱都拿去彩票,最终彩票中奖100万元的概率为5%选择二:把钱拿去做投资并搭建一个资产配置组合,长期年化收益率大约在5%左右一次性的高风险投资可以让你阶段性有钱花,你会非常开心,但这种属于偶发性收入,存在很大的不确定性;而一个良好的资产配置组合却能提供给长期、稳定的收入,此时的你会非常安心。可见,两种不同收入方式,在心理上给我们的安全感也是不同的。所以,做好资产配置能兼顾收益与风险,获得良好的投资体验,享受长期投资的回报。


    2、 关于资产配置你是否存在以下误区?

     购买基金产品只需要让基金经理替我做好资产配置就够了()

    尽管基金经理通过专业化的投资为我们提供了第一层风险分散,但我们购买任意一支基金产品的未来盈亏和波动仍然是难以预料的,需要根据自身的需求搭建适合自己风险偏好的资产配置组合,在保障收益稳健性的同时为自身提供第二层风险分散。

     资产配置就是多买几个标的就行了()

    资产配置的关键在于资产的低相关性,而不是持有金融资产的数量。如果资产之间相关性高,那就不需要重复配置;而资产之间呈现低相关或负相关,在配置中则是多多益善的。

    一次性做好资产配置就可以高枕无忧()

    资产配置策略为投资者提供了灵活性和调整投资组合的能力,这种灵活性使投资者能够适应不同的市场环境和经济状况,并及时调整投资策略以获取更好的回报和风险管理。


     3.怎么做好资产配置?

    在实际操作中,我们可以将其分为三步:

    第一步,明确自身风险偏好

    我们首先要明确的是自己的投资偏好以及风险承受能力,按照风险偏好的不同可以把投资者分为以下三类:

    保守型投资者,厌恶风险,可以考虑主要配置货币基金及纯债基金,风险相对较小,净值波动相对较低。

    稳健型投资者,有一定的风险承受能力,可以根据自身情况考虑,依据于自己的风险偏好来定,综合配置债券型基金和股票型基金。

    激进型投资者,有更高的风险承受能力,有意愿承担更高的投资波动,可选择较高比例来配置股票型基金和偏股混合型基金基金。基金风险示意图(01-04风险逐级递增)

    第二步,明确资金的期限(流动性)

    投资的期限和品种要一一对应起来,在投资里边叫「期限配对」。

    以中低风险偏好投资人举例:如果说这个钱几周就要用到了,只能买一些货币基金,或者是买一些开放式的纯债基金,这种相对比较安全的品种。

    如果说这个钱大半年不用,可以考虑主要配置一些有一定持有期的债基的基金品种。具体持有期多久也要根据你对资金流动性的要求。

    如果这个钱1-2年不用,可以考虑主要配置中长期纯债基金。

    因为涉及到择时问题,为了降低流动性风险,流动性需求高的朋友更适合配置更多比例的固收类产品,而流动性需求低的才适合配置更多波动高的权益类产品。


第三步,确定权益-固收配置比例。

    总的来说,资产大致可以分为权益类、固收类两大类。权益类资产以股票、偏股基金、混合基金等为代表,收益弹性、波动幅度较大;固收类资产以债券基金为代表,收益和波动较权益类资产小。

    从资产配置的角度来看,其中固收类产品是“防守型”选手,适合作为投资组合的压舱石,降低组合的风险;而权益类产品是“进攻型”选手,适合作为投资组合的助推器。

    如果是保守型投资者,想短期内随取随用,对流动性需求高,我们可以主要发力于防守端,可以主要配置于低风险和高流动性的固收品类,尽量少量配置风险较高的权益类基金。。

    如果是稳健型投资者,且资金主要用来避险保值,流动性需求不大,想在有增值需求的同时注重投资的稳定性,我们可以兼顾进攻与防守,考虑比较均衡的配置风格。

    如果是激进型投资者,有更高的风险承受能力,有意愿承担更高的投资波动,并且对流动性需求低,可以坚持长期投资策略,那我们可以主要发力于进攻端,可选择较高比例来配置权益类基金。

    我们再总结一下,首先要明确自身的风险偏好以及流动性需求,再综合这两个特征,选择对应的权益、固收产品的配置比例。当然,最后也要提醒大家,资产配置策略并不是一劳永逸的,我们还需要定期根据自身需求变化、当下的市场周期进行动态的调整。

风险提示:以上内容仅供参考,不构成投资建议。我国基金运作时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益,其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低,不预示未来业绩表现,完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险,投资者在做出基金投资决策时,应认同“买者自负”原则,在做出基金投资决策后,基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损,由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,确认已知晓并理解产品特征及相关风险,具备相应的风险承受能力。市场有风险,投资须谨慎。

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