今年以来，消费电子板块逐渐回暖，尤其这段时间受国内外巨头先后发布新机影响，消费电子板块更加表现强势。据wind数据显示，截至10月30日，中证消费电子指数近1个月上涨4.17%。另外正值双十一期间，市场有望迎来新一轮的换机潮。

行业需求有望复苏

我国已经形成了一个巨大的消费电子产业集群，在全球消费电子市场中占据重要地位，诞生了一批有较大影响力的核心企业，具有全球竞争力。据中商产业研究，2022年我国消费电子市场规模约达到18649亿元，预计2023年将增至19201亿元，产销规模均为世界第一。据海关总署数据显示，9月份我国手机、电脑出口量分别环比增长124.9%和8.3%，消费电子行业需求正在复苏。此外，人工智能的快速发展，驱动产业链升级，5.5G等新突破有望带来新的换机需求。

相关企业三季度业绩普遍向好

A股公司三季报已经陆续披露完毕，消费电子行业在三季度业绩明显回暖。据《科创板日报》统计，A股百亿市值以上的半导体公司中，净利润增幅排名前10 的当中有一半是消费电子芯片供应商。消费电子行业基本面逐渐回暖，景气度提升。在行业配置方面，据广发证券统计，公募基金23Q3电子行业配置达10.50%，环比上升，居行业前列。

估值修复空间相对较大

当前，消费电子板块估值水平处于相对低位，具有行业性价比。进入四季度，万亿国债发行，稳增长政策持续加码，经济回暖的积极因素不断释放。国金证券表示，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、自主可控及AI新技术需求驱动受益产业链。

总之，未来消费电子行业具有更加广阔的空间。一方面，更多新技术和新产品的出现催生产业链不断升级；另一方面，市场规模不断扩大，行业需求长期旺盛，四季度行情值得期待。

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