基金投资策略和运作分析 :
市场进入三季度之后,指数层面整体较弱,板块之间的分化仍旧明显。除了上游铜、铝、煤炭,汽车产业链以及价值风格个股外,其他板块个股整体较弱,尤其新能源板块,持续走弱。今年以来,小市值(微盘股)、价值风格等持续走强,而成长、盈利质量风格持续走弱,本策略组合整体上注重盈利增长和估值的匹配,侧重于成长和盈利质量风格,而对于价值、小市值等风格相对欠缺,再加上今年市场主题投资风格明显,成长和盈利质量风格持续失效。AI、机器人等相关主题个股未来业绩空间较难预期、估值性价比不易衡量,所以整体配置非常有限,也错过了较大的机会。展望未来,诸多优质个股经过持续调整,估值性价比大幅提升,我们一直认为,投资的本质是寻找成长性好、盈利能力强且可以持续扩张的企业,市场终将会回归基本面,以盈利能力和成长能力衡量公司价值。
操作上,本基金个股配置上更加分散,以求抓到更多机会。
前十大重仓股
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