上周市场表现低迷，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.72%、0.41%、0.36%；分板块看，上周主题概念依然围绕华为链和减肥药，相关的电子、汽车、医药生物表现较好，分别上涨4.90%、3.38%、2.00%；相反的，偏顺周期的社会服务、建筑装饰和商贸零售调整较大，分别下跌5.23%、4.42%、4.22%。

9月国内通胀数据低于预期，国庆消费表现平稳未超预期，侧面印证了国内需求虽然在环比改善但是改善的幅度仍然不明显，需求维持相对低迷，稳增长政策落地后对于需求的拉动还需要时间，预计短期经济基本面后续维持缓慢修复的趋势，在这种情况下，市场选择了弹性较大的成长主题方向，另外今年跌幅较深的低位的新能源等板块在催化下也略有表现。往后看，市场已经出现了积极的信号，很多估值偏低的板块遇到催化还是可能有上涨的动力，反而对于利空的反应开始钝化，显示当前市场已经反应了大部分悲观的预期，当前需要做好两手准备，一方面对于短期市场的热点主题进行紧密跟踪，另一方面积极布局后续存在边际改善变化的低位板块。方向上，短期仍然看好农业、医药、消费电子、半导体、人工智能方向，中期维度继续跟踪国内外宏观环境的变化。

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