过去一周，A股市场冲高回落，港股整体反弹，十一期间刚有所回落的油气贵金属等商品价格周五再度大幅拉升。行业方面，智能汽车、半导体芯片、医药生物板块涨幅居前，涨幅在2%以上，旅游、基建、国防军工、白酒板块跌幅居前，跌幅超过3.5%。

数据来源：Choice，截至2023.10.15。

国内宏观：

  9月CPI同比持平。9月PPI同比下降2.5%，前值-3.0%，环比+0.4%。上游价格回升助力PPI持续修复。石油、煤炭、铁矿石涨幅较大，钢材价格整体平稳，水泥价格持续探底。9月美元计出口同比下降6.2%，进口同比下降6.2%；9月新增社融4.12万亿元，新增信贷2.31万亿元，M2同比10.3%。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17日至18日在北京举行。财政部、税务总局等部门表示10月起对保障性住房项目建设用地免征城镇土地使用税；超大特大城市城中村改造正分三类稳步推进。

数据来源：Choice，截至2023.10.15。 

海外：

  美国众议院议长仍未确定，联储官员表态边际转鸽。之前较为鹰派的达拉斯联储主席Logan称，美债收益率上行可能降低加息的必要性。联储副主席Jefferson同样称，在判断未来货币政策时会考虑近期债券收益率上行导致金融条件的收紧。有“新美联储通讯社”之称的Timiraos也发文暗示联储11月可能跳过加息。美国CPI小幅超预期，市场加息预期回升；9月CPI环比回落0.2pct至0.4%，高于彭博一致预期的0.3%，同比持平于3.7%。但巴以冲突导致全球避险情绪升温，美债收益率明显回落，10年期国债收益率下降至4.63%；国际油价和黄金价格明显反弹。关注10月17日公布的美国9月零售数据。股市变动不大。

数据来源：Choice，截至2023.10.15。

 大宗商品：

  大宗商品价格涨跌互现。其中ICE布油以7.54%的幅度领涨商品期货，NYMEX天然气涨5.6%，欧洲天然气价格本周上涨32%，伦敦金涨3.4%，DCE焦煤以6.35%的幅度领跌。短期内影响全球资产价格的主要因素有三个，一是对2024年经济增长的预期，二是美联储11月货币政策，三是国际局势变化情况。经济增速方面，IMF发布最新一期《世界经济展望报告》，将2024年预测值较7月预测值下调0.1个百分点至2.9%，虽然略低于2023年全球经济增速预期的3.0%，但需求端仍保持了较好增长。主要的扰动因素是中东局势对国际油价可能产生的不确定性影响，以及美国通胀走势情况对美联储货币政策的影响。

  一方面截至上周五，国际油价和金价受地区局势紧张影响一周涨幅均超过5%，油价收于87美元/桶上方，另一方面美国9月通胀数据略超市场预期，带动美联储11月加息预期小幅上行和美元指数再度回升。截至目前，美联储11月不加息仍是大概率事件，但需要密切关注国际局势变化对油价和美元指数的影响，如果油价持续走强影响全球通胀下行趋势，则不排除美欧等发达经济体继续加息，进而对全球经济增长前景造成负面影响。

数据来源：Choice，截至2023.10.15。

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